如今这个世界，没有什么是不可能的，一切皆有可能5 w6 d/ [3 ~5 _& t) q3 K
2 w7 S0 K1 b7 R# `2 ]' k澳洲广播公司（ABC）旗下商业记者David Taylor根据「可靠消息」报道，一间大型投资银行濒临破产。
. L" U: E: d) I- B4 a0 }1 W# J- e( E0 L2 k% ^) X
消息散播已经惹来财经界热烈讨论，其中一间受到注目的就是瑞士信贷（Credit Suisse） ?3 o4 c9 z9 s9 M8 N8 k/ O
/ F1 S2 k5 t1 y: z! F$ K瑞信近年受一系列丑闻困扰，包括Archegos爆仓、Greensill破产、泄密事件等，令公司名声受损，更拖累业绩。其股价自去年二月起一蹶不振，从14.90美元跌至周五收市的3.92美元。& e" s; i6 s/ o, N+ V5 x) V
: g% R; b$ C8 ]2 g* F( Z. O此外，根据《彭博社》的数据，瑞信的信用违约互换指数周五攀升至250个基点，正接近2008年雷曼兄弟倒闭时的水平，引起市场关注。CDS违约掉期价格越高，说明违约概率越大。
1 P( ~; {4 y( P7 Q& S" f8 G2 w( ?
瑞信行政总裁科尔纳在数周内第二份发送给员工的备忘录中，承认银行内部和外部存在很多不确定性和猜测，但呼吁员工不要将日常股价表现与公司「强大的资本基础和流动性状况」混为一谈。不过这一句话，雷曼兄弟当年破产前也说过类似的。/ O5 b+ H) q+ `/ \( B; M" {2 a
5 {" R- L( d4 P: U% u1 I
科尔纳指无法在10月27日之前分享转型计划的细节，但表示会定期向员工发送最新消息，直到日战略评估结果出来，要求员工保持纪律并与客户保持密切联系。; j! j. s( V7 F/ X: U
# r9 {5 M0 H$ O8 M
此前有媒体报道称，瑞信已拟定计划，将其投行业务分拆为三部分，分别是咨询业务，该业务可能在未来某个时候被剥离；坏账银行，持有将被逐步清算的高风险资产；以及其余业务。瑞信希望重新成为一家专注于财富管理和银行业务的“轻资本”投资银行。5 v2 i& j3 J- `( E
0 L9 R7 {, ?) B7 l0 l, |
根据提交给该行董事会的提议，瑞信希望出售证券化产品业务等盈利部门，希望避免融资能力受损。证券化产品业务将抵押贷款等债务打包，然后作为证券出售，将减少该行的资本负债，但也会使其失去最赚钱的业务之一。
1 a; y/ s a( |- {: ^- F7 x0 A* ]2 a# b9 r; b
瑞信发生了什么？
4 D, F4 s! N" U4 `* X: u; b. v% l6 G( m! p; P7 m
2021年，瑞士信贷遭受了 ArchegosCapital 爆仓和 GreensillCapital 倒闭的“双重暴击”，令该公司蒙受了几十亿美元的损失，迫使其投行主管和首席风险官离职。此外瑞信在涉嫌帮毒贩洗钱的诉讼风波中被判处有罪，成为瑞士历史上第一家在刑事案件中被判定有罪的大型银行。
R" G7 b2 y: ]7 e7 W6 d+ {( o4 A- W N. I- V
去年，Archegos对几只股票的高杠杆押注崩盘，震惊了华尔街并引发监管机构的调查，瑞士信贷承担了大部分损失。这些亏损使瑞信经历了自金融危机以来最糟糕的一年，促使管理层进行了重大调整，并对董事会进行了改组。
) @0 |0 {" _5 {& C5 T( p
) F- Q4 z5 W# T8 S, X该基金称，由于“未能采用和实施基本的现代风险管理结构和流程，瑞信仅因Archegos一案就遭受了55亿美元的损失，更不用说对其声誉和商誉造成的广泛损害了”。瑞信高层甚至是在 Archegos 被强制平仓前的几天，才了解到瑞信对该基金的敞口。' a! l. x3 J( E$ C/ c! g
2 p. {8 r" ^! b( v而在 Archegos 爆仓之前，瑞信已因供应链金融公司 Greensill 倒闭压力倍增。2021年3月 Greensill 宣布破产后，关闭了其持有 Greensill 债券的100亿美元供应链金融基金，并对其资产管理部门进行了整顿。瑞信此前表示，截至2021年底，已向 Greensill 提交了5份保险索赔，对应的瑞士信贷资产管理风险敞口约为12亿美元。
. @1 s$ K2 N1 y9 j+ s k
8 R& g1 M h6 a: Z |
