或早或晚,世界潮流浩浩荡荡,没有什么是不可能的
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' y6 {* N# }; U; M2 l林忠正(经济学博士,曾任民进党副秘书长)评论文章:中沙两国的石油贸易关係密切!中国在2021年石油进口量为5.13亿吨(约占全球产量的一成左右),对外依存度高达72%,进口金额近2,000亿美元。相比之下,全球出口石油最大的沙乌地阿拉伯一直是中国石油最大的进口国,沙乌地约有1/4的出口原油是卖给中国,去年约为8492万吨(平均每日169万桶),约占中国原油进口量的16.5%左,进口金额约近300亿美元。% {7 \# `& N2 ^1 z# t1 \ H, D
7 C4 C5 S5 H% M 其实,沙乌地与中国早已就人民币计价的石油期货合约(俗称石油人民币)断断续续地谈了六年之久,目前进度似乎加快了许多。沙乌地试图建立人民币计价的石油期货买卖,以降低对石油美元的依赖,原因大致出于沙乌地越来越不满美国这几十年来的安全承诺与作为。2 i8 d& ?, F6 w6 a; Q/ G/ O
. w" o0 m; U' S0 J4 S: _ 沙乌地不满美国忽视安全承诺!2 [, t& }' g- x6 X6 v5 v
+ v% `4 e# R8 G/ {# p+ b 早在1974年,美国尼克松(Nixon)政府与沙乌地达成一项重要协议,沙乌地同意只以美元进行石油贸易,而美国则同意保护沙乌地的安全作为回报。但是这一、二十年来,美国并不支持沙乌地介入邻国叶门的内战,现在拜登政府又开始试图与沙乌地的世仇──伊朗在核计划达成协议。沙乌地更对美国去年突然从阿富汗撤军,一时之间感到无比的震惊和不安。# @- c! `4 x0 d/ i! L `# \
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从这些事情的发展,就可以理解沙乌地不断累积对美国的不满和愤怒,自然希望降低来自美国和美元的控制,另一方面,也积极引进中国的军武技术,以对抗来自伊朗的核武威胁。中国为了确保石油来源,当然必须投其所好,包括协助沙乌地建立自製的弹道飞弹以及发展核计划,而且也答应投资沙乌地新储君的大型经建计划。
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4 f, `4 I4 a8 G 美元降 人民币升?/ ^ {: p4 c" m7 Y
( `5 n. ? o7 T- c7 ]+ n 最近,环球银行金融电信协会(SWIFT)公布2022年1月的资料显示,全球支付货币排名中,美元排名第1,占比仅39.92%;欧元第2,占43.81%;英镑第3,占6.30%;人民币全球支付刚超越日圆,排名升至第4位,占3.2%;日圆排名第5,占2.79%。
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: ]/ \7 Y% U7 c' b 这一、二十年来,美元的国际支付地位的确是因为欧元的崛起而不断下降。相较于美元,人民币的占比虽然持续上升,但是在全世界的贸易中,仍然是个非必要的角色。目前接受人民币为贸易支付货币的国家,通常是缺乏外滙存底的中、低度开发国家。! a/ I5 p- g/ z/ M
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/ T) P9 \: j/ Y+ G+ T 美元是全球石油交易的主要结算货币!
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目前全世界的石油交易以美元结算的比例约为80%,人民币在石油支付货币的地位更是微不足道。对中国而言,大量储存或使用美元因美中交恶而变成是一件非常危险的事情,例如美国因核发展而制裁伊朗,以及俄罗斯因入侵乌克兰而被美国制裁,都凸显了这一点:一旦被美国禁用美元,国家免不了要陷入贸易及经济危机! ~! Z' S" N. R4 Q7 t- o( p- O1 A
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中国早在2018年就因国安因素,推出了以人民币计价的石油期货合约,不过人民币原油期货并没有削弱美元在石油市场的主导地位。当前,俄罗斯石油被美国制裁,外滙也被冻结,俄罗斯在这麽艰苦的环境下,宁愿用卢布交易石油也,不愿改用人民币,就可以知道人民币在国际支付方面并无优势!$ u9 W e: j( j
0 l& `6 P& q! A3 f 石油人民币无法撼动美元地位!( _: {1 J0 f# L# o
- a% x: W7 f8 E; b$ C0 Q' | 如果沙乌地未来都以人民币计价,卖石油给中国,人民币结算的交易比例也占不到全球石油交易金额的2%。对于占比高达8成的美元是有一些影响,但是仍改变不了以美元为主的大局。+ U0 F) i2 E9 q+ }, U
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再进一步假设中国进口的石油都改以人民币计价,美元的结算地位最多会跌至全球石油交易的7成,仍然改变不了石油美元的霸主地位。何况石油的重要性因为减碳而逐渐降低,即使沙乌地的石油买卖接受人民币,并不会对美元地位产生关键性的转变!- ~/ S! H! @) d; y/ B5 P( E
& _6 h& b$ Q1 [* r% a 石油人民币只是沙乌地吵闹的筹码!5 E( b4 [" O" H& g: ]3 \
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在美国满足沙乌地的安全需求之前,沙国在石油买卖上,宣称未来将接受人民币计价的期货合约,目前应该只是扮演沙国对美国的谈判筹码,随时会因沙美关係改善而消失无踪!
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* Z2 Q+ Q Z h/ h" K 何况,去年中国出口到沙乌地的金额才二、三十亿美元,沙乌地有二百七、八十亿美元的贸易顺差。如果改用石油人民币,沙国每手上年会增加近一千七、八百亿人民币的外滙存底,要怎麽消化呢?除了多买一些中国产品之外,多出来的人民币大多无处可去。若将手上的人民币存底再换成美元,只是徒增换滙成本,多此一举而已!
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: n2 g0 Q5 b: k" _2 z 人民币成为主流国际货币的路途遥远!
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一个国际流通货币形成的原因非常複杂,包括经济、社会、政治、法律等众多因素,不是三言两语可以说清楚。举个简单的例子来説明为什麽人民币在正常情况下,一、二十年内都无法取代美元、欧元等主要国际货币的地位。原因之一是,中国的主要贸易伙伴都是欧美国家、日、韩、和台湾(专题)等贸易大国,早有美元、欧元、英镑、日元这些自由又高度流通的国际化货币存在,人民币的竞争优势到底在那里?: E$ u" @% m# \. G$ k% g9 s* ]
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这些经济先进国家的各级政府、企业、及人民为什麽在国际交易上要收受人民币呢?人民币的买卖并不是在一个公开交易的自由市场中进行,出入国境的限制不只多而且常改变。在中国的外滙管制下,外国人持有人民币的好处或保障在那里?在国际市场上以人民币计价的金融商品太少了,除了投机的动机,持有人民币并无法像美元、欧元等国际货币,能赚取正常又合理的投资收益,而且国际社会尚未建立人民币稳定的长期信心。
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