借的时候都很爽，根本没考虑利率上升时怎么还 K I% D$ D: L6 ?: C
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市场普遍预测央行不会把利率推高至两位数，譬如1980年初为控制不断上升的通胀，央行把利率推高到18%来冷却经济。9 @- p0 U9 |% X6 F! s2 H2 A% m6 _
6 m+ E7 e, r0 {0 V根据《环球邮报》的报道，Desjardins 宏观策略主管罗伊斯·门德斯 (Royce Mendes) 表示，此次加息可以参考上一个周期（2017 年和 2018 年），当利率达到1.75%时对房地产市场和耐用品市场的明显影响。
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就大多数加拿大人的利率而言，当央行政策利率上次为1.75%时，商业银行用来确定浮动利率抵押贷款和房屋净值信贷额度的最优惠利率为3.95%，目前最优惠利率为2.45%。
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0 W5 Z* q+ R5 e( b- O# Z- V1 ]& g可能逐渐加到2.25%6 v( {2 B! H) e& ?$ x2 F; i
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跟踪市场利率预期的金融工具定价今年将加息7个25个基点，央行政策利率从2020年3月以来的0.25%会升至2%，将高于自2008-09年大衰退以来的利率，但按历史标准衡量仍然很低。市场定价还意味着加息周期的“终端利率”约为2.25%。+ t1 a6 ]# U/ r r' @: K
' m$ c: f: x6 I! k6 Q' a/ m当然，利率上升的速度和上升的幅度最终取决于一系列因素：房地产市场的实力、美联储的加息以及加拿大人在大流行期间花费额外储蓄的速度，以及其他变量。4 _7 S6 P& M( S- N5 h9 u# h
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加拿大央行预计，通胀率将在年中之前保持在接近5%的水平，然后随着和大流行相关的供应链问题的减少，在下半年通胀率会开始迅速下降。但如果这种情况不发生，央行会可能不得不加快加息步伐。6 U5 ]/ P. W3 j, `
) V; W+ t c0 y8 |4 k8 H- K; P市场专家也建议央行可以分阶段采取行动，进行几次加息，然后暂停以评估这些变化对经济的影响。
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Capital Economics的加拿大高级经济学家斯蒂芬布朗表示，央行至少100个基点或1个百分点，不会真正看到经济数据受到太大影响，当开始接近1.5%的水平时，就需要开始更加关注房地产市场和零售业，比如和装修有关的建筑材料、园艺设备。
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加拿大经济对不断上涨的借贷成本特别敏感，因为国内生产总值和住房部门息息相关。这种动态在过去两年中有所增加，因为房价暴涨，新买家承担了更大的抵押贷款——这些因素可能会限制利率在对经济造成太大拖累之前可以达到多高。; _' l% E7 \, N6 ]/ {
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预计央行的政策利率将在大约一年后达到1.5%左右的峰值。# O6 A: f0 F* T$ g e
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关于利率可能达到多高的一个指导方针是所谓的“中性利率”：经济既不会受到刺激也不会受到利率的抑制。这是一个无法直接观察到的理论速率。加拿大银行估计介于1.75%和 2.75%之间。$ o& ]& W# t8 e+ g, x. D
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随着加拿大央行今年预计上调利率上调，超过三分之一的加拿大人已经开始叫苦，称加息可能会将他们推向破产。
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35%的加人要破产
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破产咨询公司 MNP LTD 发布的新民意调查结果显示，超过一半的人（54%）表示，他们比以前更关心自己的偿债能力，并担心如果利率上升得更多，他们将陷入财务困境。而35%的人表示利率上升可能会使他们走向破产。3 l/ R; W/ l3 d1 s2 s
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2020年3月，加拿大央行人把利率降至0.25%的历史低位，为许多加拿大人，尤其是首次购房者提供了进入房地产市场的金融机会。但在经历了近两年的低利率之后，预计在2022年的某个时段央行会开始加息。3 Y) @* w# f @
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MNP LTD总裁格兰特·巴兹安 (Grant Bazian) 表示，随着加息的可能临近，越来越多的加拿大人担心不能应对债务成本的增加。* c/ V1 U/ F6 Z$ A/ ]
V. Z9 W w2 S' _# S专家预计加息对那些靠赊账过日子但无力偿还债务的人可以影响最大。
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* \) q7 T& U2 ]9 t. m# @年轻的加拿大人更有可能报告潜在的破产问题，18-34岁的人中有49%的人称提高利率可能会破产。在35-54岁的人群中，这一数字略微下降至41%。
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$ H7 k6 N, e# E专家称和55岁以上的加拿大人相比，许多尚未偿还学费、汽车或房屋等重大费用债务的年轻加拿大人可能受到加息的负面影响。生活成本的上涨可能会让那些对自己的财务状况更有信心的人对加息的影响感到不安。
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% R, i+ ?3 J9 i/ ^$ z N超过一半的加拿大人表示担心偿还债务受影响，包括养活自己或家人、衣服和其他家庭必需品、交通，和住房。81% 的受访者表示随着利率上升，会更加谨慎地花钱。& j5 w% S2 w4 l
4 Q6 o- q9 d$ @1 X: B, h调查也发现许多加拿大人不了解加息可能对他们的个人财务状况带来影响。
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. l+ b8 T! X3 F: u2 r" K% M$ i高达25% 的加拿大人表示不了解加息对他们的财务状况所带来的影响。
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