在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大
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$ G( B8 ^' K: `, s# P% U/ o除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。) A# X1 W5 b8 y. I* o& c
7 b/ K# {; W9 S4 |0 ?$ N0 s; `8 E中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。- S/ D7 Y/ A' O1 V' t! S2 L1 X
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9 Q* a4 \, Z2 ]4 O0 Y2 A对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。3 |1 ^; B" y* ^
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在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。/ R* D* i0 z3 v8 R# @ s
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相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。
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5 y. F8 H# x& `' D) I! Q* O6 j美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。; P5 k9 g8 |9 B, t
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包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。" C" D5 z3 v' s0 l6 r
4 N1 z1 M5 D+ R( W这一点接下来要可以继续观察。
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3、中国在加速微调，重构全球化。+ [, R. B" g, v6 \8 s5 P
5 u: G) R" ?& Q2 [最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。/ ~( O3 B7 B# j: c, X' S& }) d: z
- K. |- U$ T0 ?8 S, k0 y局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。. g$ ~8 u' p2 x; {" `9 N" \% M2 d
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但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。* i6 ~; {+ [: U( J
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中国的危机感似乎也不弱。$ O' d" @! a8 b9 @: E* u: R
, p. G( E0 Q' @外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。0 N' P- L# P7 ]' {, y
{) V8 P* _6 @% V1 M7 Q用贸易的方式扩大朋友圈。
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- L6 k( N4 q; V# S东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
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对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。
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经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。& v S8 N9 q! O' P+ ?
3 J. @3 i# f( _* g1 K3 Z中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。) [1 x) q3 d; `3 F
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新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。0 F5 G" M; G. s/ @( u7 U
2 r' h c) Y4 l" [& J; |3 V( X9 T广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。
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新标准输出。
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6 p: o7 k9 A( x0 ~; a' Y7 I' P生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。
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( m7 P; b" A/ t- C* U. m( H+ P* v中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。: n1 c& w6 H, Q8 n9 x) I& y
r2 h# p6 h& s6 y7 y! W1 w1 R提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”
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6 x+ j3 D4 g: N# S+ i1 _( z8 W逆全球化和全球化其实是在同时进行。) e* b* ]. t& K9 a- R' W
( H% v, N" z8 A我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。
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中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。
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% T- B$ `% @+ q9 {) x4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。
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. p6 H3 C& a n( j6 } y一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。
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/ P# o/ C4 v" G: u1 x% y8 K4 D民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
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但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。
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3 Y! \$ n t7 g& I$ [7 i, j因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”. `6 n) u( Q) H7 A' `3 N
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因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。8 N# N5 q9 u) _% v! G6 }' ]
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特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。" t( L4 s; X9 u5 Z5 j/ n
) c( p' e" k" `一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。
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