在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大- R$ f# F$ D+ J4 d. T* t, _
0 l$ g# B# D) C+ U. _除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。
; i) R4 ^/ ^+ m) L* b& X( ]# D# }& K0 o
中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。
; ?! }) n# m1 L& i. G6 T! D
9 y7 t1 G1 O! s \
, H, r. l1 R" O$ j
0 B: Z5 D' ~' B# M; H对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。) Y. Y- h3 @' L: r# J) u1 s
% @! K8 q+ M* O% u `; u# R
在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。# v d" `9 J% Z$ J
; m! l* \8 t9 p: F; ^相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。+ Z( q. p, z: A& E1 w4 u
/ Y% ^* V6 I8 O( g2 h. d
美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。 Y8 {. H. O" Q, |0 e; H+ S# q
- T+ l; }: r; H" L3 M8 W3 @
包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。7 a+ v. p& O$ m+ U; @7 {1 h% \
6 V' E) ~5 z8 }4 T
这一点接下来要可以继续观察。6 d/ O" p+ i' U2 U# u. j! i: H$ u, i3 P
; G8 z8 l& N0 m# k1 j8 n1 |
3、中国在加速微调，重构全球化。
( h3 u. `, _8 o4 o( Q/ ~
4 Z3 v8 ]5 O6 N最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。
, t9 `/ T4 B, [' s! g
7 o6 K! N, X7 Q2 [* s局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。
& O2 p6 x: C' Y7 i3 ~$ i0 h3 e) ~8 }3 ]0 I+ f
但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。
) x, h* I- F( A E2 b+ Q8 D7 P Q3 ~% @5 E) s
中国的危机感似乎也不弱。- |$ W; y0 o9 Y w7 w
6 B7 r. f4 g- `7 O4 M' G
外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。
7 E a4 t4 d/ R$ p
0 f# L: y$ T( |, F用贸易的方式扩大朋友圈。
' S$ `4 C. {+ I
: R4 Z7 s C* n% {5 T东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
; x4 ^5 j3 q# a2 G7 h5 b5 V- ~8 F# s9 |# a0 Y9 g+ ]9 S
对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。0 M2 D. g% d& m
u0 m, V2 p( k! N" ^' a, f
经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。
! y( ]9 j' ~7 [+ {3 s' ]9 H8 |" s& Z5 c
3 `0 Z4 t3 [% B& a5 m中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。
) |1 U4 k1 X# I0 x1 C
" N! z; r8 S7 o7 n新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。& K7 L) |! ]- |* x( |2 ^8 Z1 T+ J
3 T* t: ~1 m2 w! M, B
广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。
- w2 |/ |+ k2 l2 J0 a9 V4 D+ y5 L9 J. h: N/ B
新标准输出。
1 v3 R" o2 X6 j% G4 Q, |6 C1 ]& B" t- n: n2 @5 ~
生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。8 I4 i* ]3 _$ p; G; r$ k2 s, t: X: }# T
" F5 O1 u" d `* E* f' l
中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。/ W+ U) z, @$ j h( V0 z0 [ m
& q$ e j: k% n7 }
提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”
7 Y- y/ s8 x4 I7 d* h1 P# r' L* W. D3 X; p& o
逆全球化和全球化其实是在同时进行。
* e9 z" D, n( y; V
6 @% v; M/ Q% B: C6 E; s+ j我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。: y4 P* Y1 A( ]" S3 U& Y" h% \
2 s" M( p" q) w! P+ l5 P
中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。
9 w/ k; z$ \$ N5 i
/ M1 H) { p- y! Z" x+ P8 |% b! B
0 q7 U Z( `8 g$ K1 E* }+ w+ K- B6 y; j& t1 Y p
4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。
5 g3 Y& h: |! C8 { Y/ N) S* H, P& V
一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。
/ d' o- U: b$ E+ e3 u" v9 b$ l; w- ?
民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
& n: V I9 a; m' v! v. J+ i5 F: {4 O7 L
& T/ y: B1 O1 Z2 L8 Y' y
, J# y# k* `3 J; E- ^- Y3 ?2 |但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。, ~5 i- P. G0 |0 H' A' A/ @) ~
/ [ `! @" P, o! ]1 W) u
因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”0 V1 ~5 G; y- r0 ?! R
' Q' O5 m2 \2 r5 J _! z; ]7 b
因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。: e3 `; B2 Q& Y; ?+ F) w$ \9 ?3 H
* U) S. k) Y; J2 r( K特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。
, g4 D* a- @8 r3 ^9 u% b4 c
1 {6 y+ w2 Z/ U5 Z% }一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。2 f4 g9 }, F$ S# N
9 Z( N% L9 S( ^7 n/ x |
