在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大
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, B) w8 y, e- G2 \ {3 `4 d; d/ A5 X除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。# h2 j& t$ R, }7 C3 I; [
( |, K3 O, u6 C8 O: K0 F, }% n# j中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。; g4 @- }: J) E+ F0 V
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2 X3 `1 G7 O9 |, |0 n% L对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。" i) R6 ]2 g4 _. X- Q' s7 u& O5 l
" F' X/ \$ e- `" N+ |5 |在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。' z/ w0 |* [$ p* a% H; d4 h
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相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。
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* q9 Q3 p1 D4 \, i/ A, j美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。: I* H" e; a* _2 f3 C+ [
! S, W* d3 t; I" {3 O包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。4 k1 L Y+ o& u$ V3 B5 E
8 W; V; B! a/ h( O" m这一点接下来要可以继续观察。
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3、中国在加速微调，重构全球化。
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最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。/ O6 k. C* m$ \+ x4 X
7 I6 a) _3 b+ U2 o, [局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。7 I# ]; K A* p& B9 F. n1 E0 D' Q. N! V
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但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。4 h+ r `7 V% n) u5 Q: v9 A
- r8 u* q" K1 B9 \中国的危机感似乎也不弱。
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' e0 U- c; {' P+ [# j外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。
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用贸易的方式扩大朋友圈。2 \! i2 w$ D0 A, e0 O
! w% {/ a! K5 ^7 `& t, _. }- _东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。. G" ~# P# w0 ], b" d L5 [- M
# i6 C) r* A; A8 \) ]对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。
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经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。( K3 G K: R# k9 l# x {8 n
0 g5 @# f/ x' b, I P中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。
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新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。6 k" @7 w* p( {, f+ P; Q- W
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广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。* S, U+ ]- G# A9 ?2 Q/ c
0 p; J: B% m O& j% R# B; L# T新标准输出。
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* m* s$ ^) Y! ^. M生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。/ u' m7 }! F# W. t( ?
( \# ~' T5 ?( M! q中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。
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提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”) c7 Z2 T) ~% t
: ^! A6 B/ X1 i5 [8 l+ u2 _逆全球化和全球化其实是在同时进行。
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我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。
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中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。0 b C6 }* n, |, _: A
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4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。" P* h3 i* J4 A! y1 {2 {0 u* f
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一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。% j! b; ?2 `! i' Z
) k& h0 ^: X6 [民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
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但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。
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因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”
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5 a9 a+ L# _# Y; d* ^因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。5 u6 ^1 z V( c& m# R ~' E
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特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。: s: ?3 d2 _' {8 X
& X$ X3 w( u% R" k一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。4 y. W+ @4 s# L' s8 L
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