在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易,说明中国经济比表面上看起来的更强大
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除了官方口径,外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据,估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了,但说元气大体恢复是没毛病的。2 Z Z# N# P3 b j& {$ g
1 @7 l/ M: L, r3 w" Y4 c1 W( `中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式,短期内会让经济快速休克,但反弹可能也会来得更快、幅度更大,即便没有大规模的经济刺激。
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对于疫情已经彻底失控的欧美国家,学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强,越早封锁,才有可能越早讨论复工的可能性。. b. P' h S# u$ V; n
' p. Y8 L/ i6 @+ U% U$ D在欧洲,“震中”意大利还要继续封锁到5月初,法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。7 W9 k/ d* W4 }
- T& X& B- k t" y% K6 x3 h x s相反,确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙,已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格,比如宣布全国进入紧急状态,禁止全国范围内的民众离开自己的住所,除非要购买必需品、药品或工作。
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" D1 l! ~- o( R( m美国情况也有点类似,美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后,已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力,虽然特朗普说要听总统命令,但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。
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包括加州、纽约州、宾州在内9个州,多数此前都提前宣布进入隔离和封锁,同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。
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2 F( m* ?8 G8 ^7 H# [3 A+ T这一点接下来要可以继续观察。2 a2 b0 I6 s% t1 r/ w& b, Q
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3、中国在加速微调,重构全球化。
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最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国,白宫也在建议让企业回流美国。同时,逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。
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& s- W! p* c$ ~( Y, s局面看上去有些被动,长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。1 w& g: D8 i: H
" F! k$ P0 _7 C$ ^6 |# J9 S但短期内这些新闻都是噱头居多,实际影响有限。
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; E# G' |* j) t8 N' e中国的危机感似乎也不弱。" Y p {( d O' m& t* k: L
0 R' \8 E$ t/ j" M- Q外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明,中国在努力强化“世界工厂”的地位,主动加入全球化的重构进程。
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! R5 b/ s4 s$ F. S- _4 e! @( f用贸易的方式扩大朋友圈。0 y9 ]/ o$ `8 ]! M; p
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东盟在一季度超越欧盟,成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%,对欧盟下降10.4%,即便叠加了已脱欧的英国份额,东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除,但是不妨碍多边贸易的提速,有钱一起赚。
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对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元,增长3.2%,高出整体增速9.6个百分点。, e( T' X! G, N! J6 n/ K9 y, u
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经贸上的对外开放提速,“全力以赴保市场、保订单、保份额”。
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中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的,这一次也不例外。比如,扩大鼓励外商投资产业范围,缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。
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新设46个跨境电商综试区,借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。+ h$ _* H; v N+ \; \4 S3 e0 l
) g- p2 e( D* h) k广交会改成网上举办,计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。) m7 _' p+ L5 o& c- u( u
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新标准输出。1 V7 s( C8 `/ n$ A! @
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生产标准制定、知识产权和专利,这些才决定了一个工业大国的地位。9 {) V4 ]) Z: J8 \8 w. Y& u/ k% D
! u% y9 k7 k5 `( `5 ]3 f中国5G标准的输出进程磕磕绊绊,阻力很大,但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。+ l8 S3 R) o$ X: g, |
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提到5G这些新基建,大摩一个观点也有意思:“至于疫情之后的世界如何,大家当前都是揣测,但有一点在跨国企业调研结果中较为明显:疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建,即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速,未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”! a* r: n, N8 @3 d; Z; ]
, `; V* R( P8 `9 B逆全球化和全球化其实是在同时进行。
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3 y1 X! z' O$ z我们现在看到的这张制造业的全球产业格局,大概率只会继续加强联系,而全球格局的重构,更多是体现在内部附加值的分配。* \3 T3 q7 y! ?. \' c9 {
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中国制造业能不能从大走到强,未来十年至关重要。
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( G" _9 W8 {! e$ b# L4、外贸形势会更严峻,要加大力度保民企保就业。
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# d9 {8 E& R f; j% T% a一季度能取得这样的成绩,很大程度是因为民企。
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- g, @0 q: W: P& `民企稳住了“世界工厂”的基本盘,抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小,2%,其中出口降7.3%,进口增长7.9%。0 N4 [! r' e* D$ P. O
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但3月的好转尚缺趋势性,而是得益于前期积压的出口订单,也有一些稳外贸的政策效应。
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! ]# B* e6 g8 @/ [9 Y0 `7 W5 k因疫情的巨大不确定性,欧美二季度经济萎缩成了大概率事件,4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认,“外贸新订单减少等问题开始逐步显现,我国外贸发展面临的困难不容低估。”0 A1 W: m; [+ v- E' t
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因此,吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。$ d: h t/ ]! c; }' W# {4 R
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特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节,现在 “双向挤压”,需求端萎缩,供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。! A+ E X) T' y" M( Z9 \) j' X
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一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩,二季度要把伤害值降到最低,得从保民企、保就业的角度出发制定政策,才更有针对性,才更有利稳住中国制造业的地位。$ R7 @ R/ s$ g
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