美国高盛公司前首席经济学家、有“金砖之父”之称的吉姆·奥尼尔(Jim O' neill)10月4日认为,美元如今在全球主导地位与其经济贡献根本不相符合。* f% g! X% D: w) L1 z3 a [4 A( ]8 S, @
0 A& Y: M- l: t* y0 Z1 r美国占全球GDP比重下降
' e, y' l8 [& B6 U: {- F6 D8 q0 Y4 e7 z9 o
据美国消费者新闻与商业频道网站(CNBC)报道,在当地时间10月4日CNBC的一档电视节目中,奥尼尔不赞同美元在全球市场的主导地位,他对这一长期存在的“经济惯例”(economic convention)感到失望。
h+ o# F9 b* _2 }% b! ` y) A5 T. M9 O, d" N9 }
% I/ ?' z4 a- I I7 S! H, c3 l6 v他说:“我们生活在一个古怪的环境中,美元在全球金融中扮演的角色居然比美国经济本身还重要,真是可笑!”# W. T% B. y7 ~( m5 _
' }/ }" w Q0 P# ?' r" f7 L3 ]/ O
奥尼尔质疑,近几十年,美国占全球GDP比例明显下降,美元却仍能“呼风唤雨”。4 z- F$ w' p, P* a& U( j9 e o
+ ~+ W$ h# q2 W, c: p0 y( G- u他说,“美国政策与美元在全球金融中的核心地位是个大问题,特别是考虑到比起二战结束时,过去30年美国经济占全球GDP的比重不到20%,然而美元似乎却扮演着戏剧性角色。”
% d( G1 T* u6 S1 \2 \: i2 `* O' {& I& {# h3 v+ V) \% [( s
据CNBC报道,事实上,美国目前在全球GDP中所占的份额远远低于二战结束时的30%,仅为18%。而在此期间,中国的份额却增长了4倍,达到全球16%,同时新兴市场国家则占了全球产出的60%。) E, ^# a* D4 ~& }2 d3 L- t {
( N# [" K J4 z3 u
为何美元能有如此角色?CNBC解释称,部分原因在于,自战后布雷顿森林体系建立以来,美国作为全球主要储蓄货币的地位一直占据着主导地位,全球有约60%的国家(GDP占全球70%)将美元作为其“货币锚”(anchor currency)。而美国资产中尤其是美国国债,在各国中央银行外汇储备中的比例以及以美元计价的国际贸易,继续推升美元的这一主导地位。5 }/ d2 @9 {9 S9 L+ g
' \. F' G. c* S7 E% [美元走强,新兴市场遭重创; C% Q5 ?4 b; s1 F) Z8 m
2 y2 @' m. {& z# D9 Q
奥尼尔还指出,自去年春季美联储加息后,带来了美元走强,更进一步损害了新兴市场。: t; e8 u( G h3 ?
( C2 Y0 c' u# Q' H据CNBC报道,新兴市场国家已经背负着大量以美元计价的债务,美元走强意味着他们的偿债成本变得更高,负担更为沉重。, {! y4 `) B+ h
) _5 |! q) K, V6 d据报道,自2008年金融危机以来,新兴经济体非银行部门以美元计价的债务水平已经翻了一番。而对于那些如土耳其这样依赖外资的许多国家而言,奥尼尔认为:“如果强美元持续下去的话,很多国家势必将陷入困境。”
9 Y- b$ C3 P/ S- t) j, t3 A) a& S3 ]" v8 W8 O4 X R0 g! ^* I
( Q @4 Q6 u8 C$ I5 Q' c7 I
. f0 s7 m, N& S! r5 ~7 g' h奥尼尔/图自CNBC" o" ^$ \. ]/ V$ p( H6 a
5 ?, ?# }2 o1 _; L- t# r
5 T6 O3 j8 Q4 V" ^
国际清算银行货币和经济部门主管博里奥(Claudio Borio)对此表示赞同。他在8月份曾称,因为随着风险偏好的逆转,流动性从新兴市场流入美国证券,美元进一步升值,加剧新兴市场的脆弱性。1 l9 V% ~& X: Z: x& C* F; L
9 r$ |+ R# R" d: }2 H3 D8 p
CNBC称,这些脆弱性包括更多地受到国际资本流动的影响,尤其是美元。此外,除了中国与印度等一些例外,新兴市场也往往是大宗商品出口国,商品价格通常与美元成反比,更加深了美元走强带来的伤害。+ a! {* _1 Z, O" v: z. X* B
, E: m' r; a R9 W5 P奥尼尔并不是唯一一个对美元感到“厌倦”的分析人士。据CNBC报道,欧洲国家最近也一直在与中国和俄罗斯讨论,提出在石油交易时使用替代货币,这样可以避免受到美国退出伊核协议后实施的次级制裁带来的伤害。" K; D5 S) ^4 g7 [/ V, m
" o: C) m! X* Y/ [+ |- Y0 N
0 e5 h7 X# F l6 s) H9 T- a
% T: I' L8 I) k; ?曾几何时都承认美元霸主地位的世界各大国,如今都在拒绝美元。彭博社10月4日文章称,美元正在失去自己在市场上的主导地位。3 E) }, [9 @, k2 t/ f
# Y7 m: [% @6 G6 _
彭博社提到,欧盟委员会主席容克上月提到美元时,曾连用两个“荒谬”。“欧洲一年的能源进口费用……当中有80%是用美元付款,而我们只有2%的能源进口来自美国,实在荒谬。”他还指出,“欧洲企业购买欧制飞机是用美元而非欧元付款,这更是荒谬!” O* |! c( N; o) |5 R" y
- |, j& |6 H4 f% e7 H( x法国财政部长勒梅尔更是公开表示,希望拥有“完全独立于美国之外”的金融工具。) ~$ w. z& v* l8 G/ m! h
; f, M+ r# p3 e$ s7 `& Q# k |