2018，金融危机十周年的多事之秋，又有一个国家发生了大崩盘！* B9 G( Q9 `4 v+ y2 B0 Y
& U6 i$ d" x, J0 n+ O' \ 前两天，阿根廷央行做出了一个疯狂举动——指标利率一举拉高至40%，震撼全球金融市场！
& q$ @$ j- ]7 F- I# U6 H& D/ j/ M k
这已经是阿根廷央行八天之内第三次加息了，利率从27.25%跳涨至40%，而促使阿根廷央行如此猴急的原因就是——阿根廷的货币大贬值！1 u4 `. [$ r' k. M( t
. M. y5 ]4 a7 l9 ?1 ~) V
; s* X( l& X" K6 G, a 今年以来，整个阿根廷比索已经大跌17%，这一周更是被史无前例的抛售，一天之内大跌甚至近9%，然而，即使是央行如此疯狂的加息举动，也没能阻止人们抛售阿根廷比索的举动！8 V; S: W, r6 l7 K3 ~ s M8 a
7 n# m* _" n: G/ C
没办法，阿根廷的通胀率实在是太高了！
1 K4 t: X! Q1 m1 e- x% @
$ B* C3 \+ y( g; {4 \3 ]( l4 f( u 目前，阿根廷的通胀率高达30%到40%，这可比央行的基准利率高出了太多，也就是说，要是你把钱存在了阿根廷银行，那么你每一秒都在亏钱！5 {" V( p- Q, {9 B+ R( V6 @
! C9 l0 z) M0 H. A& i6 o: F- o
而阿根廷史无前例的加息水平，势必会极大地提升整个社会的资金成本，给实体经济带来致命一击！现在阿根廷的债市、汇市、股市已经全线飘绿了，那么接下来会发生什么呢？: ~4 A, |) }/ C0 u8 u; y$ }
! M9 f; K- K9 G! e 画面太美，让人不敢想象。
$ _/ o$ p a1 d) O& P+ o' ]
: @0 c, P) u: f b8 h/ F1 p 02
6 e4 K+ \6 e; x5 e2 T& p$ M8 t) R: A8 O- p7 g2 h7 K
阿根廷的足球水平倒是首屈一指，而经济却是一塌糊涂。/ m) v) o5 A# E! J+ Q) Y9 Q- k% h" u. ?
2 Z# m& s; K# s3 t" n+ S. J0 Q, U
你可能想象不到，19世纪末的阿根廷可是和美国处在同一个起跑线上的，人均GDP都在9000美元左右。
9 l" Y$ R6 S% D( j1 X" q% P, o. C$ p; s
然而，在经历短暂辉煌之后，阿根廷却是一夜回到解放前，经济全面崩溃，40%的民众陷入贫困，30%的民众失业。他是世界上唯一一个从“从发达国家倒退到发展中国家”的国家，至今仍在经济泥潭和社会矛盾中挣扎。
# ]' U# U# G$ p" I$ Y, p. {+ l: b, `* z
那么，从超英赶美到跌落谷底，阿根廷究竟怎么了？+ [+ l& u/ u/ I0 P! G$ @
7 V/ ~; w7 x3 i' P2 S) m
首先，当然是美国的“羊毛剪”再度高高举起。
: e4 X) y* f4 k+ Z, H$ M2 I
0 ]& b8 p, N" b" s A" K( r2 \- J6 j& d k* E
, z* _' ?4 p& o
历史上每一次美国的加息周期，都有多个新兴国家惨遭血洗。5 X* i8 r# a. G# P" @
# D7 o9 I: p# ^& N3 H. N 第一轮强美元周期启于1980年代，拉美惨遭“债务危机”；第二轮强美元周期启于1990年代，东南亚国家迎来金融风暴，阿根廷和巴西也受到冲击。* k( X* W5 `4 R+ E
$ y; d* ?# ?( K# J T
从债务危机到金融危机，再到政治危机，阿根廷的经济地位可谓是一落千丈，2001年以来，阿根廷经济却呈现急剧恶化态势，出现了遍及全国的贫困、饥饿现象。9 |" L- m2 q6 Y$ g& Q
$ y- F! B1 E' D; O) x1 W( O 由于货币贬值、银行瘫痪和存款冻结，爆发了波及全国的社会动荡骚乱，成千上万的民众走上街头游行抗议，几十人在警察镇压骚乱中丧生，社会经济困境导致了政局动荡不已，仅仅一个月内就连续更换了五位总统！
" }% F. k/ s W% |: Y& _: |8 I/ K% l0 B# d+ @- Y+ E
政局动荡，民不聊生…….前一刻还沉浸在暴富美梦中的阿根廷，丝毫没有想象到自己会迎来这样的惨剧！1 |. J$ |& n+ P/ T1 _
! }: z$ X" Q, u- K8 c! x 如今，美国“羊毛剪”再度举起，加息+缩表风暴强势来袭，强美元周期已在路上、新兴国家已受冲击，资本大逆流情况悄然开启，香港美元存款利率涨百倍、俄罗斯遭遇股汇双杀、阿根廷周内3次加息……这一切，很可能只是刚刚开始！
% {! l: R% U1 D( I2 ^* [9 _- q: F1 }3 |* O; t$ c: N$ P
03
: h- F/ s$ y/ y# { V3 j
: B! K, Q; j( |& _2 n 当然，再坚固的堡垒，往往是从敌人内部攻破的。9 t) H/ ]- H6 J/ m; f' X3 x# R
9 g% H4 f5 n5 {* C7 [0 Q, e
强美元周期吸引美元回流，固然会引发经济冲击，但是若只是如此，阿根廷的经济也不至于彻底崩溃，也不至于引起如此疯狂的资本外逃惨剧，更重要的原因在于——阿根廷自己打开了国门，递给了国际投机家们一把挥向自己的屠刀！
' b5 `( \& s/ l2 m8 @# s3 U; k& z# M/ X; S9 Q
这就是阿根廷毫无节制的金融自由化了。阿根廷作为美国的“忠实信徒”，对于美国鼓吹的“新自由主义”可谓是无比信任，是进行金融自由化的先驱国家。 I8 I# O- A; n% }5 m
4 J( D4 d8 B+ b1 c
3 Q6 D0 q2 {9 w. I. Y# J, w% T+ m# Z
" t/ E0 U4 M) j6 M! K0 A* K2 j
6 s! s* P! b. }9 } 1998年，俄罗斯陷入金融危机狼狈不堪时，美国前财政部长奥尼尔还曾向俄官员建议，“你们为啥不学学阿根廷呢？人家的金融就完全向跨国银行开放了，从中就得到了很大好处。”
' G* O7 H0 Q, n5 s k
; D. T% J% r; V0 E& t- z- w 上个世纪，阿根廷共进行过两次金融自由化改革，分别是1976年启动第一次金融自由化，以及1994年开始的第二次金融自由化。
+ w) q& Q0 ]) S; L' @+ o0 A0 U5 B+ U( X1 l; c6 k9 V0 L& ?
其中，第一次金融自由化，将大额可转让存单利率被放开，并放开所有存贷款利率，取消银行信贷管制，废除了一直推行的100%的高准备金制度；而第二次金融自由化，进行了银行私有化，阿根廷的商业银行总资产从此为外资所控制！9 _; n' Z( M$ W3 n
I T' e4 Y0 {" Z9 c 1992年，阿根廷由本国控制的银行资产，在全部银行资产中占压倒优势的82%，外国资本控制的银行资产仅占12%，但是，然而到了2001年，阿根廷本国控制的银行资产比重萎缩至33%，而外国资本控制的银行资产比重却占到了70%！ / r; q0 L; B: W. }
" L Q$ p% @0 ~: ^- B. k0 _" D4 }
- D i# u% y8 U! B& B 阿根廷十家最大的银行中，外资控股的银行占了八家，包括花旗银行、纽约银行、波士顿银行等著名美国大银行。
1 Q0 }' ?4 N6 d9 K" w$ n0 R# p3 T1 N$ I: M3 m6 d
我们知道，银行作为一国经济的“枢纽”，具有极高的战略意义，阿根廷的银行全面为外资所制，等于是交出了自己国家的金融主权！) B, N7 l$ p* Y) e/ k) ?, ~3 S
8 [" ]: V3 ^6 C$ H+ A 金融的自由开放、热钱的疯狂涌入，犹如一针“鸡血”，直接刺激了阿根廷的经济增长，表面的繁华掩盖了暂时的隐患，然而，待到潮水退去、风向转变之时，阿根廷人这才醒悟过来——他们打开国门，引来的实际上是一匹匹披着羊皮的野狼！
! R: T2 j R0 U- U. R2 w+ |- J2 r8 H( H" E
疯狂涌入的外资自然推高了阿根廷国内的资产价格，带来了一时的风光，然而在固定汇率制下，阿根廷就出现了币值高估的恶果；而在贸易自由化的政策背景下，阿根廷的出口自然大承压，经常项目赤字不断扩大。0 Y) z- ~ p+ T/ j
; M# J& J* h: U! j9 P 而当拐点到来，阿根廷卖光了国有资产、失去了经济动能；当美元加息周期开启、东南亚金融危机风暴来袭，阿根廷经济瞬间陷入死局，阿根廷的外资企业和银行赢利能力下降，加上比索价值高估，当年有多疯狂的资本注入，此时就有多疯狂地逃出。- ]# j; m' B' I8 E1 n, ^; r
( |' N. X: c) F# P 于是2001年，阿根廷金融危机终于爆发：证券股票一路狂跌、国家风险指数猛涨、资金大量外逃、国际储备和银行储备不断下降。同时，财政形势极端恶化，濒临崩溃的边缘。最终，阿根廷发生了“国家破产”。
7 E- p& m% S! m: M' o$ a+ Y2 l
. }: x3 n! Y& K' }, A- Q# i7 D, N0 _' |- e5 A, J
- O; F1 W- W! G; f
面对阿根廷的一地鸡毛，曾经到处夸口“开放楷模”的美国，此时却对阿根廷的求援坐视不理，无动于衷地宣称阿根廷是咎由自取，坐看阿根廷经济局势恶化的好戏，还拒绝提供援助。* j1 R+ J3 f- }8 M; p$ u
4 @* H# P$ q/ y% Y j 而现在比2001还要可怕的是，如今的阿根廷新政府居然还放开了外汇管制，这不是为热钱的肆意进出、疯狂套利大开方便之门吗？- p8 Z5 @4 `, b2 ~; A
X+ F4 T% |* _ 04
& t$ d/ u. h W2 s; I
% u( j& \; z3 [ 这些年来，“金融自由化”这个听起来响亮无比的“经济良方”，却成为了无数国家的“致命*药”。1980年代的日本崩盘、1990年代的东南亚风暴、2001年的阿根廷危机，都与无序的金融自由化脱不了干系。6 m# v+ u Q" w& X( A
. w; k. E- q W
如今，美国贸易战来势汹汹，但这只是表象，后面还有更为可怕的金融战在等着我们，其中关键一步，就是逼迫中国放开管制、实行金融自由化！ + _' \& b2 ?' G$ n
* ~* {! ]0 y7 t3 b, ^
无数悲惨的事实告诉我们，不考虑国情的盲目开放，若是缺乏相应的监管措施，那么后果就是一地鸡毛！8 ^5 [7 S3 J |
# i: r0 j' w d" H& V 阿根廷的盲目开放，先是允许外资收购兼并大型国有企业、国有资产大量流失；后又实行了金融业的全面开放，不仅使得热钱来回套利、配合金融泡沫投机制造大起大落，更使其彻底丧失经济控制权，最终经济陷入萧条爆发金融危机时，政府想要稳定金融、制止资本外逃，也是无力回天！ N! n3 c' {* u7 M+ x& E' C
# \" w( n. K7 {5 t$ y; D# @3 [
而更应该警惕的，是那些既得利益阶层的内外勾连，做出有害于国家的妥协！/ j# [7 L7 T4 `' n* j! A3 c
3 P( J9 u U ~/ D( f% H
难道阿根廷在盲目实施金融开放的时候就没有考虑到后果吗？为何明知不可为而为之？一大原因，就是腐败！6 X8 ?' Q0 Y1 g: H* q& R2 d
( M9 U0 l$ e! U0 L- c/ W
腐败，会导致一国的财富分配不公、社会贫富差距拉大；然而比这更为可怕的，是腐败结合金融自由化，会导致一国的财富流失海外、国内民众横遭劫掠！* ?% I' }6 J V
( G T1 L' d5 v8 E5 D) @4 v& ]9 [1 |
/ o4 A5 r% J/ P N) s% N5 x& N* s0 r* f6 n8 W( n4 ^$ W* U
阿根廷议员马里奥曾在一次记者招待会上指出，前经济部长卡瓦略在美国的支持下，作出了类似殖民地的货币局制度安排，西方财团同阿根廷的少数的富翁勾结，通过高利率的外债、国债等形式进行掠夺，金融开放和外资银行提供了资本外逃渠道，十年来向海外输出了一千三百多亿美元财富！
t7 ^$ `: k/ d# t+ A, v3 H) A- K( x) x
最后，我们要记住——没有实体产业作支撑，金融只能是空中楼阁！没有强大的国力做保证，资本什么也不是！ m. V3 g9 [: a7 V
- K. q2 s2 `& K- e( d
前事不忘、后事之师，我们要警惕那些国家犯过的错误，警惕那些历史给予我们的教训，走出一条坚定而稳健的崛起之路！
. G2 A9 O5 |( H1 }: x2 ^
/ w' \( N W6 z! i$ M5 x9 n% F& z# g |
