2018，金融危机十周年的多事之秋，又有一个国家发生了大崩盘！
8 x5 P& i) g v, l6 f6 O; E4 e% \0 L0 R0 L
前两天，阿根廷央行做出了一个疯狂举动——指标利率一举拉高至40%，震撼全球金融市场！
`* E$ |. O, ~1 h! A
4 L! H8 @1 R: D' T- o 这已经是阿根廷央行八天之内第三次加息了，利率从27.25%跳涨至40%，而促使阿根廷央行如此猴急的原因就是——阿根廷的货币大贬值！1 \1 [5 B1 \9 ~" j# n" J9 f, a
& p M f9 O: F4 o& j
6 T7 m1 j6 r( g5 W 今年以来，整个阿根廷比索已经大跌17%，这一周更是被史无前例的抛售，一天之内大跌甚至近9%，然而，即使是央行如此疯狂的加息举动，也没能阻止人们抛售阿根廷比索的举动！! I+ l. D4 o: @) t# c- T0 j: a
( K* S7 k4 N6 B- N0 D 没办法，阿根廷的通胀率实在是太高了！
2 s( J0 R5 s& \- K9 L
: I" C0 \5 H; Y9 W' F9 X/ m 目前，阿根廷的通胀率高达30%到40%，这可比央行的基准利率高出了太多，也就是说，要是你把钱存在了阿根廷银行，那么你每一秒都在亏钱！. L; E1 u) y+ D+ m2 v
' A. e5 l5 J/ p& a0 _$ A; f 而阿根廷史无前例的加息水平，势必会极大地提升整个社会的资金成本，给实体经济带来致命一击！现在阿根廷的债市、汇市、股市已经全线飘绿了，那么接下来会发生什么呢？
2 ^6 X( Z, A5 j4 z; R& C; O/ x0 I2 j5 D
画面太美，让人不敢想象。1 u ?! Q2 b& B% B7 B% P
/ V9 v, w# M" g) k& A
02
! ~% r/ n( D/ J7 _
1 M+ [/ @/ _% B3 L$ E3 |" U 阿根廷的足球水平倒是首屈一指，而经济却是一塌糊涂。' H. R& N0 t2 q c i
/ B8 o0 n9 V3 a2 ]
你可能想象不到，19世纪末的阿根廷可是和美国处在同一个起跑线上的，人均GDP都在9000美元左右。! ~" ?9 M$ P' ^
! k& W- w) Y/ Y, [& k. V 然而，在经历短暂辉煌之后，阿根廷却是一夜回到解放前，经济全面崩溃，40%的民众陷入贫困，30%的民众失业。他是世界上唯一一个从“从发达国家倒退到发展中国家”的国家，至今仍在经济泥潭和社会矛盾中挣扎。: t9 q' P0 r7 Z$ h
/ R" |- M/ L% L$ W+ W2 J- V
那么，从超英赶美到跌落谷底，阿根廷究竟怎么了？6 ?: G' x" ^8 @2 H. k
" o7 ^- T$ ^9 j 首先，当然是美国的“羊毛剪”再度高高举起。
6 \" ^4 f: v f' h
$ L+ T7 J9 f+ l, [6 r* G9 h7 ~/ V/ A" `5 w$ S1 u+ X: @
. t! a' a! m0 I 历史上每一次美国的加息周期，都有多个新兴国家惨遭血洗。4 K c1 V9 H/ s: g
" I$ T+ X3 j" x( k, F 第一轮强美元周期启于1980年代，拉美惨遭“债务危机”；第二轮强美元周期启于1990年代，东南亚国家迎来金融风暴，阿根廷和巴西也受到冲击。( P" O. n1 U' r7 ]' b
* P+ h+ r% r! W: H/ `0 T" U
从债务危机到金融危机，再到政治危机，阿根廷的经济地位可谓是一落千丈，2001年以来，阿根廷经济却呈现急剧恶化态势，出现了遍及全国的贫困、饥饿现象。' h; o' r% }1 Y O5 |0 v. E
: P6 a3 X8 D; U4 H1 o0 e' W
由于货币贬值、银行瘫痪和存款冻结，爆发了波及全国的社会动荡骚乱，成千上万的民众走上街头游行抗议，几十人在警察镇压骚乱中丧生，社会经济困境导致了政局动荡不已，仅仅一个月内就连续更换了五位总统！; B9 z' ?6 {; g% J% I4 y
/ Y. A6 l0 }7 q- B1 Y; T
政局动荡，民不聊生…….前一刻还沉浸在暴富美梦中的阿根廷，丝毫没有想象到自己会迎来这样的惨剧！' V' U' x' y3 l$ S1 g5 n3 N/ W3 O
p0 c# m2 V' F# ^
如今，美国“羊毛剪”再度举起，加息+缩表风暴强势来袭，强美元周期已在路上、新兴国家已受冲击，资本大逆流情况悄然开启，香港美元存款利率涨百倍、俄罗斯遭遇股汇双杀、阿根廷周内3次加息……这一切，很可能只是刚刚开始！
2 l' U+ s. U" b3 \4 @, }% n/ H# V, x: G! |+ `6 I
03
* A" j" e% D3 l; M
3 b! s3 v: S8 U 当然，再坚固的堡垒，往往是从敌人内部攻破的。
( i; e2 V7 e0 c1 s& C! ?7 ~5 S v* c% z) v9 K. {& i
强美元周期吸引美元回流，固然会引发经济冲击，但是若只是如此，阿根廷的经济也不至于彻底崩溃，也不至于引起如此疯狂的资本外逃惨剧，更重要的原因在于——阿根廷自己打开了国门，递给了国际投机家们一把挥向自己的屠刀！8 Q' Z, i6 z! q2 Q4 i
. S6 s3 Y3 D& P
这就是阿根廷毫无节制的金融自由化了。阿根廷作为美国的“忠实信徒”，对于美国鼓吹的“新自由主义”可谓是无比信任，是进行金融自由化的先驱国家。
% P* I+ s( V% w% L7 K7 y/ v1 [# r: u7 @5 D
7 e3 A& t" v7 _$ k
7 n( F) o+ o: t8 \0 t. ?7 Y7 P, E; j l7 g0 r# |
1998年，俄罗斯陷入金融危机狼狈不堪时，美国前财政部长奥尼尔还曾向俄官员建议，“你们为啥不学学阿根廷呢？人家的金融就完全向跨国银行开放了，从中就得到了很大好处。”$ P$ x/ c! a) f" ]" ?7 t3 }6 D Y+ S
/ r. I8 t8 i8 @# P( Q/ n
上个世纪，阿根廷共进行过两次金融自由化改革，分别是1976年启动第一次金融自由化，以及1994年开始的第二次金融自由化。
( {1 E* Z: p* y/ U" Y5 u
% R3 ]; p0 i: }$ G 其中，第一次金融自由化，将大额可转让存单利率被放开，并放开所有存贷款利率，取消银行信贷管制，废除了一直推行的100%的高准备金制度；而第二次金融自由化，进行了银行私有化，阿根廷的商业银行总资产从此为外资所控制！
9 }8 s1 W* d) v3 ^$ n5 {
+ C8 G7 I, w; S 1992年，阿根廷由本国控制的银行资产，在全部银行资产中占压倒优势的82%，外国资本控制的银行资产仅占12%，但是，然而到了2001年，阿根廷本国控制的银行资产比重萎缩至33%，而外国资本控制的银行资产比重却占到了70%！ ( M' o6 N0 C$ N3 u1 R& y
2 u+ m2 M* }0 g! e
7 h1 k6 M% v: y; W C5 t% @! `; c* u& y& j( c5 P0 j! n
阿根廷十家最大的银行中，外资控股的银行占了八家，包括花旗银行、纽约银行、波士顿银行等著名美国大银行。 F6 Q# j/ k. E+ W
# s& V9 f* v* d' ]" E8 c
我们知道，银行作为一国经济的“枢纽”，具有极高的战略意义，阿根廷的银行全面为外资所制，等于是交出了自己国家的金融主权！
* j8 u8 `) p; e6 v# d% N: Q$ e( V% T$ S1 q4 G5 q0 ?
金融的自由开放、热钱的疯狂涌入，犹如一针“鸡血”，直接刺激了阿根廷的经济增长，表面的繁华掩盖了暂时的隐患，然而，待到潮水退去、风向转变之时，阿根廷人这才醒悟过来——他们打开国门，引来的实际上是一匹匹披着羊皮的野狼！
" U8 R# V$ @6 P3 I/ I
& P7 }& S8 W" L4 N' k: m; k) D 疯狂涌入的外资自然推高了阿根廷国内的资产价格，带来了一时的风光，然而在固定汇率制下，阿根廷就出现了币值高估的恶果；而在贸易自由化的政策背景下，阿根廷的出口自然大承压，经常项目赤字不断扩大。
. B) a# L0 [, u( m# h& v; s1 J7 X0 W) x, t# k; G/ d( J) v
而当拐点到来，阿根廷卖光了国有资产、失去了经济动能；当美元加息周期开启、东南亚金融危机风暴来袭，阿根廷经济瞬间陷入死局，阿根廷的外资企业和银行赢利能力下降，加上比索价值高估，当年有多疯狂的资本注入，此时就有多疯狂地逃出。7 s$ e# C# N' T' w) p+ m9 c
( W) H3 I$ U q9 h& B9 B/ i
于是2001年，阿根廷金融危机终于爆发：证券股票一路狂跌、国家风险指数猛涨、资金大量外逃、国际储备和银行储备不断下降。同时，财政形势极端恶化，濒临崩溃的边缘。最终，阿根廷发生了“国家破产”。1 t. n/ C9 j) z7 i8 }2 m
* }5 L% g7 A# F% \, c! S" y7 q1 j6 Z- L
) h! {2 n6 T! |& z 面对阿根廷的一地鸡毛，曾经到处夸口“开放楷模”的美国，此时却对阿根廷的求援坐视不理，无动于衷地宣称阿根廷是咎由自取，坐看阿根廷经济局势恶化的好戏，还拒绝提供援助。% q" A8 u/ h; m
) M/ w# i$ P% i7 v8 ]! c
而现在比2001还要可怕的是，如今的阿根廷新政府居然还放开了外汇管制，这不是为热钱的肆意进出、疯狂套利大开方便之门吗？7 F' j& f- L7 ` h Z1 a X; K
3 ?" M2 W! X- S1 g2 M f) {
04 p( S9 P/ N& I0 t
8 o3 y0 u* A: n5 Z' \7 x0 o 这些年来，“金融自由化”这个听起来响亮无比的“经济良方”，却成为了无数国家的“致命*药”。1980年代的日本崩盘、1990年代的东南亚风暴、2001年的阿根廷危机，都与无序的金融自由化脱不了干系。) N# F8 q+ A- k9 f/ q
" `- s& Z6 L# K. H 如今，美国贸易战来势汹汹，但这只是表象，后面还有更为可怕的金融战在等着我们，其中关键一步，就是逼迫中国放开管制、实行金融自由化！ ) Y% E) l( s8 f3 Z3 f4 ]# {+ H
; F8 \$ m1 _. H6 \" t& @2 Y 无数悲惨的事实告诉我们，不考虑国情的盲目开放，若是缺乏相应的监管措施，那么后果就是一地鸡毛！
& S$ s; ?/ A I" o1 g+ L7 y) I
* T7 t `8 ?- _9 v% x/ B8 [ 阿根廷的盲目开放，先是允许外资收购兼并大型国有企业、国有资产大量流失；后又实行了金融业的全面开放，不仅使得热钱来回套利、配合金融泡沫投机制造大起大落，更使其彻底丧失经济控制权，最终经济陷入萧条爆发金融危机时，政府想要稳定金融、制止资本外逃，也是无力回天！+ ?' f) f# T, G0 A, E Z0 E
$ t0 z1 n( q8 V
而更应该警惕的，是那些既得利益阶层的内外勾连，做出有害于国家的妥协！
9 s8 T% k7 E9 J; _5 @2 _4 W! E- P& {) O8 w0 h
难道阿根廷在盲目实施金融开放的时候就没有考虑到后果吗？为何明知不可为而为之？一大原因，就是腐败！; v- v+ Q, O# I, y0 @& m5 X
( @7 f$ O0 W6 B6 Z4 ~5 [ 腐败，会导致一国的财富分配不公、社会贫富差距拉大；然而比这更为可怕的，是腐败结合金融自由化，会导致一国的财富流失海外、国内民众横遭劫掠！4 ]; @( }' a4 S8 Y8 s1 E
6 u( p2 M z8 g5 h V5 Y/ ]7 O7 k+ W
, ?& l6 s/ u, b4 ]/ R, i 阿根廷议员马里奥曾在一次记者招待会上指出，前经济部长卡瓦略在美国的支持下，作出了类似殖民地的货币局制度安排，西方财团同阿根廷的少数的富翁勾结，通过高利率的外债、国债等形式进行掠夺，金融开放和外资银行提供了资本外逃渠道，十年来向海外输出了一千三百多亿美元财富！9 k3 z9 b& L+ t8 X5 R& S9 Q. M" {; B, G
0 }8 K2 Q" K) g/ s5 q; n 最后，我们要记住——没有实体产业作支撑，金融只能是空中楼阁！没有强大的国力做保证，资本什么也不是！
+ Y* f' Y6 p8 y* W% J/ y$ w( E) t6 D2 B6 g! ]5 e
前事不忘、后事之师，我们要警惕那些国家犯过的错误，警惕那些历史给予我们的教训，走出一条坚定而稳健的崛起之路！- P; n' z7 Y$ w/ }9 v% z1 h
$ m3 t! _* l' L+ W/ ]! d0 u q+ e |
