人民币“保卫战”打的如火如荼,市场上火药味浓厚,国际空头已经嗅到“血腥气”。对人民币的空头押注为1月份以来最大。8 G- K8 U2 M. ^; r! A' \2 D; u' R
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据路透社报道,中国正在资金外流势头,美国对冲基金经理Kyle Bass不会没注意到。Bass因其在全球金融危机期间成功做空美国房地产市场而声名鹊起,所以市场密切关注他的建议。长期以来他一直认为人民币兑美元将下跌30%,并认为资本外流之势支持他的看法。
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/ I4 |- Q! L7 }: T6 Y$ T( p* E “中国资本外流状况比表面看起来更加糟糕,这就是为何过去两个月中国政府允许人民币贬值,”Bass对路透表示。“鉴于美国的升息前景,我们相信这个压力将持续下去。”
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周六媒体援引中国财政部副部长朱光耀的讲话称,中国官方正密切观测资本流动情况。% L! `8 M, `* i. L
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中国正试图收紧对资本外流的控制,此前人民币今年跌幅将近6%,触及逾八年以来低点。人民币兑美元在11月底跌破6.92元,随后获得支撑。
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# h P- l6 K' I+ P0 ^* q- P. X 这波跌势已引发大量做空人民币的押注。路透调查显示,对中国人民币的空头押注可能为1月初以来最大。! G/ w2 _1 a3 y& A2 C! v
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华尔街银行高盛公司称,买入美元做空人民币在该行2017年推荐交易中排在第二位,排在首位的是做空英镑和欧元。由于人民币在国内市场受到严格管制,该行建议在离岸市场买入人民币兑日圆12个月远期合约。
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) y" Y8 R& c+ @2 R# E) f( h$ p7 i9 B 美元兑人民币一年期无本金交割远期外汇(NDF)合约目前报7.1元。
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债券基金太平洋投资管理公司(PIMCO)驻香港的新兴亚洲投资组合管理负责人Luke Spajic预计,人民币将稳步下跌。“粗略估计人民币有可能每年贬值5-7%,”Spajic说。
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; \& x: v: M [: K9 X- i 鉴于中国的资本管制,对人民币的大部分投机交易发生在离岸市场。除了衍生品市场和交易所上市基金(ETF),投机客还投资与中国大陆贸易关系密切的经济体的资产,例如澳元和台币以及在香港上市的大陆企业.HSCE。
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9 j7 z- p1 m) K9 h 10月时,中国的外汇储备下降逾450亿美元,为1月以来、或中国股市危机结束以来的最大降幅。周三将发布11月的数据。
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. o2 v0 g! U, t* E, ~) } 尽管10月外储消耗主要被视为人民币贬值的反映,中国人民银行上海总部调查统计研究部主任王振营警告称,人民币贬值和资金外流可互为影响。
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1 N5 M) {) H% `" Q( K “人民币贬值触发资本外流,而资本外流又对人民币形成更大压力,”王振营在采访中说道。他表示,因此有必要打破这个反馈回路。
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6 d" w' O" k2 Q& H5 E' M$ u 分析师称,基本面因素显示人民币应会贬值。中国今年经济增长稳定在6.7%左右,但明年料将下滑。国际货币基金组织(IMF)预计2017年中国的经济增长率为6.2%。
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人民币与其它新兴货币兑美元一道贬值;美联储升息预期,以及美国当选总统特朗普(专题)试图提振美国经济,推动美元大涨。& V4 l- V9 n/ Q
x) Y: w7 r5 O 中国与美国的关系存在高度不确定性。特朗普曾承诺将在1月上任第一天就将中国纳入汇率操纵国名单,并对中国商品征收45%的关税。; C9 M' S; v+ |" L5 ~2 e* s" k, T
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