当前,说起全球哪个国家将要崩溃破产,委内瑞拉恐怕要“首屈一指”。但委内瑞拉马上就不“寂寞”了,另一个陪伴国家是埃及。消息称,继委内瑞拉之后,埃及央行11月3日宣布实行“自由化”汇率,埃及镑兑美元将一次性贬值至13,此前为8.8,贬值幅度近50%!0 ` B8 i# h3 Q+ S7 t
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综合媒体报道,把周三(11月2日)到期的大笔债务计算在内,到明年年末,委内瑞拉还需偿还价值110亿美元的债券。除此以外,委内瑞拉还欠中国,外国油企和其它债权人数十亿美元。
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! @& |- l2 @4 ^7 S3 E% q8 X) {1 ~ 截至本周一(10月31日),委内瑞拉现金迅速流失,其央行出本仅剩109亿美元,大部分是以金块形式存在,还有一部分资产存在国际货币基金组织(IMF),少部分现金。而在今年年初,委内瑞拉银行的央行还有240亿美元。
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所有迹象都指向一个结果:委内瑞拉即将破产!# ?8 X/ n0 U9 `6 r/ h: ~6 q
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但2016年不止委内瑞拉破产,埃及也登上了破产的列车。. ]1 g" g' |$ j7 u
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据媒体报道,在今年3月14日,埃及意外宣布,实行更为自由的汇率制度,以缓解外汇短缺压力。当日,埃及镑兑美元汇率暴跌13%,从7.73埃及镑贬值到8.85埃及镑,3月15日,黑市交易价降为1美元兑9.567埃及镑,官方汇率升至1美元兑8.95埃及镑。
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6 r# M% \3 P" O$ \5 v 但是,埃及镑和美元的汇率并没有企稳,外汇短缺依然很严重。当前"黑市"上1美元兑换的埃及镑达到16.11,而官方汇率是8.88。如果8.88的官方汇率保持,企业和个人就会想方设法通过各种渠道,去兑换便宜的美元。转手到黑市上,就是100%的利润。而埃及的外汇储备,只有可怜的165亿美元左右,根本禁不起折腾。他们通过“允许汇率自由浮动”的方式,让汇率的黑市价和官方价格对接。
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4 j& j7 r. p+ ~ 实际上,当前的货币崩溃与当前埃及政治局势是分不开的。政局动荡和恐怖主义升温拖累埃及经济,本币贬值。$ o B' c7 a$ q% P- Z
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众所周知,自2011年前总统穆巴拉克下台后,埃及政局动荡,除了资本外流,本币也大幅贬值。
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几年的政治动荡和恐怖主义上升是影响埃及硬通外币的主要原因,也影响了对旅游业的投资与外商的直接投资。自"伊斯兰国"炸毁俄罗斯客机后,埃及旅游业直线下滑,2015年少收61亿美元,2016年预计会少收35亿美元。埃及的外汇储备自2011年的360亿美元至今已少了一半,2月末余额为165亿美元,约只能覆盖3个多月的进口支付。& O" P( c5 F0 ^
6 t( K3 }) Y4 n# W9 d/ G- ? S 埃及高度依赖进口商品,药品、小麦、燃料、机械组建等物品的进口已受到严重影响。随着外汇储备的下降,该国不得不为诸如小麦与药品这样的生活必需品买单。年初,几笔出口到埃及的小麦交易被暂停,因为交易商延迟收到埃及政府出具的付款担保。此外,埃及天然气控股公司因错过了与两个供应商的合约期限,交易也被取消。4 a7 n1 u) [' n6 b/ l3 U
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为了缓解外汇短缺局面,埃及央行今天宣布“汇率自由浮动”,还宣布上调利率300个基点。该央行把隔夜利率、隔夜贷款利率以及央行操作利率分别上调至14.75%、15.75%和15.25%。声明称,贴现率也上调3个百分点,至15.25%。这些利率,足以吓坏中国投资者。) P" A5 k5 S& d, n$ J4 u2 A
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又有一则消息对埃及可以说是雪上加霜。
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美联储11月声明中宣布维持利率不变,称等待经济朝目标继续前进的“一些证据”。分析人士指出,声明中的美国通胀率回升的表述,意味着美联储在12月货币政策例会上决定加息的可能性有所加大。
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去年12月美联储加息,最直观的冲击是绝大多数新兴市场货币对美元汇率走低。随着美国新一轮加息周期的到来,新兴市场货币面临着进一步贬值的危机。2 N9 W$ D9 L4 v' L1 R9 n
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分析表示,随着美元启动加息周期,热钱加速流出埃及,成为压倒骆驼的最后一根稻草。
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埃及有9,000多万人口,100万平方公里的国土面积,2015年的经济总量跟深圳一个城市差不多。即便如此,埃及经济在非洲还算是不错的了。8 `1 _8 j2 t3 z
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埃及政府在3月中旬宣布将官方货币埃及镑与美元脱钩,所谓脱钩,其实就是贬值。贬值之后,再挂上钩。至于今天宣布的“自由浮动”,其实也是贬值。埃及镑自2016年3月以来已经对美元贬值40%,过去一个月下跌了20%。
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那么,汇率自由浮动之后,埃及经济能走出泥潭吗? O* b3 {8 V! ~% i9 q" Q
+ Y" E9 c, V. K* j& }/ C w 其实,汇率的高低,以及是否自由浮动,只能部分解决经济面临的问题。埃及的最大问题,是经济结构单一,以及政局不稳定。至于美元加息带来的资金外流,只是短期问题、表面上的问题。不解决根本问题,埃及经济仍将在泥潭中挣扎。
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P) A' B- Y! c$ y$ Q9 m' j 但埃及货币的新一轮崩溃,也给中国提了一个醒:随着美元第二次加息(估计在北京时间12月15日凌晨宣布)的临近,未来一段时间将有更多国家的货币崩溃,当然,这主要是一些经济结构单一的弱小国家
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