新闻来源: 华尔街见闻 两个月来,从英国退欧到恐怖袭击和政变,陷入黑暗时期的欧洲银行业到发达经济体一蹶不振的国债利率,市场实在经历得太多了。美国著名投资人、Rogers Holdings董事长罗杰斯(Jim Rogers)甚至还觉得,和接下来的问题相比,英国退欧实在是小巫见大巫。
0 R9 i( U% c) f7 _ 罗杰斯认为,英国退欧会是引发经济状况进一步恶化的导火索,因为全球央行不得不扩大宽松。这可能能在短期内拉动市场,但如果不印更多的钱,全球市场早已遭受重挫。7 e& G7 B+ t; w2 G' u
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我们面对的经济状况很奇怪,市场看起来是不错,但事实上多数的股票都不行。全球大多股票都在下跌,包括美国。2015年的市场平均水平和现在一样,但当时下跌的股票数是上涨的两倍。九个月前经济衰退就已经开始了。但你要是看股市和债市,他们还是上涨的。这是因为各国央行在印钱。% o* h( d# V, x( c. i0 M, g
, n* R; [/ p4 s 2008年的金融危机原罪在于全球高企的债务,罗杰斯认为,现在的债务水平比当时还要更可怕。但是在2008年,美联储尚能将6%的利率降至零,现在在更为危险的状况下,美联储却已无弹药。* P; P: V# Z I0 O' k2 O. n
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美联储不知道自己在做什么。他们进行一场零利率实验,印钱来看看会发生什么事情。而这场靠天马行空想出来的实验却带来了持久深远的影响。5 W0 f# i* E {$ X! K
. [0 j8 C, v* x# w) a" Q 讽刺的是,负利率还在世界各地蔓延开来,而且投资者还忧心忡忡地把钱放到美联储去。他们认为美元是可以避险的,至少还有点收益,殊不知这根本不能持久。7 N( C( m R" q( _/ v8 f% L* N- ?+ K
3 H9 b9 @: a& h! {7 F! G 罗杰斯认为,现在的状况和上世纪20年代非常相像,无论是经济还是社会层面。1920年代,一战后欧洲对美国负债37亿美元使得美国不得不加息,这导致资金大量流向美国,推高股市估值,一夜之间泡沫破碎,大萧条随之到来。而经济状况越来越糟,社会动荡也越来越明显,人们不满的情绪在膨胀,愤怒的民众和热血的政治家越来越多……这和现在都非常像。
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结合近期多起恐怖袭击和枪击案件,罗杰斯悲观地认为,世界各地的社会都在分崩离析中,欧盟更是将不复存在,而下一个离开的很有可能是法国。
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6 g; n/ |6 ]4 D4 s 为什么是法国?主要是因为法国的经济状况比德国疲软。德国至少还能在动乱下自给自足。
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% ~0 u& v, G' Q& _& m' O 罗杰斯还断言,衰退到来,人们无处可逃。; d2 y% x( A8 `! |4 p* Z
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过去的15年里我们见证了两次暴跌50%,为什么不会有第三次?如果会下跌50%,为什么不会跌75%?
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印钱仍然能推动股市走高,央行可以继续绝望地继续游戏。
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日本央行买完了能买的国债,已经开始买股票了。欧洲央行也在买国债的同时开始买公司债。你怎么知道美联储不会这么做?# O+ f) n$ W# [
' H }! e. N! p H) Q 很难说这一切什么时候彻底结束,但这种失衡必将终结,到时股市可能暴跌75%-80%。
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未来会是个烂摊子。我奉劝每一位好好去学学历史,这样你会懂得当下忧患意识的重要。以史为鉴,做足准备,你就有可能成为未来的幸存者。
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