调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。 东方IC 资料8 w' i3 u7 I& k
. W( T' l; W5 B5 z# \
股市大幅震荡，银行业涉资本市场的资金还安全吗？究竟有多少理财产品拐着弯进入了股市？新鲜出炉的16家上市银行半年报以及中期业绩说明会，或许可以给出一个大致轮廓。- x* L. g9 r0 u0 W* O3 @
4 b3 r/ [+ g, u `$ N" m( e( t% U- H
目前，共有四家银行工商银行、交通银行、建设银行和招商银行明确给出自己涉及股市自己的资金规模，总计在6000亿左右。而在业绩发布会上谈及此类业务的银行的表态也颇为相似：目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。) F Q4 Y: X" E' V1 Y
, Y! i' r. S* m9 Z! |
尽管各家银行异口同声表示这部分资金挺安全不用担心，但调整理财产品的投资策略，大幅减少权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。$ M: j" l' F4 d' o7 v2 n$ o/ [" R* C
7 Q- i; Z' k* U7 X1 ?. I! x( w 除高净值客户等“土豪”外，按照银监会的规定，银行理财资金不得直接投资股市，因此，结构化配资、两融资产包、股票质押式回购，是眼下银行资金入市的最主要方式。各家银行对理财资金入市的风格又有不同：国有大行们相对保守，而部分股份制银行的表现积极了很多。
* b$ v# O* `6 [ z" W* r
. g: {$ d- \. i7 [6 ~ 工、交、建、招行四家资金入市规模在6000亿
& j. W5 K; f% E0 b! n4 _, c- l* Y# w: W
7 N- B( q7 y( C( r, }! y 在全部上市的16家上市银行中，招商银行是惟一在半年报中主动披露理财产品入市情况的银行。
! d: ?& y0 z8 C7 C" Q5 P
" M9 d4 I2 h# Y2 L. e6 x 今年上半年，招行理财资金投资两融受益权业务的规模为863.47亿元，较年初增长29.73%；理财资金投资股票二级市场配资业务的规模约为1523亿元；理财资金投资股票质押融资业务的规模约为325.26亿元。上述三者相加，招行目前投入股市的业务规模在2711.73亿元。7 x: w% C1 A6 W; `/ A8 ?/ {" z
' M9 ^& h$ z. m4 y 而其他银行的相关数据，只能到业绩发布会上找答案了。, r; c9 I6 i0 c/ h
6 j( s* `$ `) e& b
工行方面称，理财产品的中国股市敞口大约1773亿元，风险敞口较小，可控。
5 T/ w* \$ m/ ?/ U$ C x
$ e7 E# [1 r; Q0 F 同样身为国有银行的交通银行，面对上半年如火如荼的资本市场，相对保守。
( o1 k3 s" a: Q6 O1 k* u: a- A5 ^" Q3 n1 ]$ c9 j) e2 ]9 s
今年上半年，交行权益类投资为1393亿，权益类投资中大多数为两融相关业务，存续规模约1000亿元。除此之外，还有一些结构化证券业务、结构化定增业务和股票质押式回购等。3 ^. A f! O; b& a) A: j
; v# N$ l8 Q7 S4 f 而建设银行董事长王洪章在8月31日举行的发布会上也表示，资本市场波动对建行影响不大，理财中涉及股市余额400亿左右。+ o) R5 [' l0 e3 j/ U* u
/ M! c! z$ P2 P s* V
换句话说，单工、交、建和招行四家上市银行，理财资金入市规模就接近6000亿元。6 v! R" _% W8 K9 ?2 k- m
1 k9 n3 s& M3 w% p
至于其他银行，则大多未披露这一数据。
, I3 h9 r& [% {0 f! o" N! t- J3 @( j7 n3 P% [" }
其中，中信银行在业绩发布会上表示，该行没有配资业务，而与股市相关的股权质押贷款，有一个风险预警机制。
* w8 e3 m% k: L/ {
' t/ S* E/ y0 J" x 银行每日紧盯股市波动
% o6 e! t$ |& v X; n
# E3 p$ b! c/ R5 P, X/ A$ y# ^ 尽管前期股市巨震，但公开谈及此类业务的银行们异口同声强调，通过严格实施业务准入、加强日常监管等举措，目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。' g5 r$ y9 t! F( |. R, K0 b
0 Q* j2 C3 j: `, C 不过，蛋糕做得相对较大的股份制银行，对股市波动丝毫不敢懈怠。
, L4 g0 Z3 u2 @) E
# H/ I6 D, b- J7 I+ i8 G 招行相关人士在分析师会议上表示，从六月底开始，该行每日对股市影响进行监测，股市跌至3000点左右，尚不会对资管业务产生影响。当股市到2500点左右，资本市场投资损失最多在6000万左右。2 ^0 v0 I( Q7 G, B, m* A
) U! [, D. I8 E5 L9 ]* I
而同招行一样涉及上述三类业务的兴业银行，尽管并未在投资者交流会上披露具体数据，但兴业银行风险管理部总经理邹积敏坦言，近期股市剧烈波动，资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制。
6 b# d9 E5 \8 w; s, _ f1 f6 t% f& j! f: o( m$ m' H3 {# A% p
因此，对于配资类业务，兴业银行总行由专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理，此外，对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，则要逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。) ^. h" T P4 B8 C
; N: i% v" O$ E. n5 r% h( ^ 经过这一轮急速、深幅的调整，眼瞅着行情不好，银行们下半年也打算收一收此前扩张过快的步伐。
6 ~0 U' ^5 n( Z: z$ \6 @, v1 ^, V; k) {: W- z
“从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。”兴业银行计划财务部总经理李健在交流会上称。
/ |; a, e2 ` n ^' b3 x2 o2 u8 W, u
|
