监管层的三道金牌发出之后，尽管有“两桶油”的暴力护盘，但期盼中的反弹依旧没来，沪指今日再跌逾3%盘中失3800点，两市近1500股跌停。
' T; J6 X0 J8 Q/ I2 @ ]5 |
h; |* } a* j* z0 j' t' N 过去的13个交易日，经历过的投资者恐怕难以忘怀。A股于6月12日触及5178点之后便节节败退，自6月15日起，短短13个交易日内沪指跌去将近1400点，回到今年3月底的光景。
0 Q3 u) s% _: v# V9 X) g% q6 I
9 |+ O9 F, a1 c* {' ?% X 腾讯证券统计，自6月15日到7月2日，两市市值蒸发16.43万亿，平均每天蒸发1.17万亿，以6月23日到6月26日当周有效持仓的5076.60万投资者来计算，平均每个账户在这13日内市值蒸发32万。
0 X5 l" ?1 |9 ` c* G5 X" a: Y8 V8 r" s/ N, D2 D! A+ y
在这一轮节节败退中，创业板无疑是重灾区。创业板指在6月5日触及4037点之后“猛回头”，最新收报2649点，距离最高点也有1400点的距离。$ ]$ R- Z4 r( u
1 N9 u0 L5 D' D T5 W1 o' Q7 b “眼睁睁看着账户缩水，想割但又舍不得，有种深深的无力感。”一位听消息买入天音控股的投资者对腾讯证券表示，其目前账面市值已经跌去过半。
, T7 G2 P0 x- S d4 s1 O- r/ u( y
( \! d- F' D9 x( ?5 ~ A股13个交易日伤亡报告
- ^4 ?7 |1 t! K2 U& P( D3 {9 [) V
" Q) o8 U* ]7 v+ Q8 S& ?" K9 b: m& O) ?4 b1 y1 n4 r
z5 y- P! K( g2 {! w. {* F8 h* Y& u/ h9 x% N
5 s- Q. S5 Q) d" C
3 J$ o6 R# J$ d R6月15日至7月2日跌幅前20名的股票. V0 X6 g/ Q' B/ m
猝不及防的暴跌令不少投资者损失惨重。
6 M H3 S0 d- L: E- E2 d
* p& t! q. s+ G( L, r 而腾讯证券统计，在13个交易日中，1052只个股跌幅超过40%，其中102只股票跌幅超过50%，其中全信股份跌幅最大，其自最高点跌落，跌幅达61%。, z4 K, s7 _7 V
! w5 Q! z/ y. J7 G$ @2 U* N7 E. e
创业板无疑是重灾区，腾讯证券发现，在102只跌幅超过50%的个股中，其中32只为创业板个股，而在跌幅超过40%的个股中，有223只创业板个股。3 U, ]/ \9 ]. `' }
" E% f j+ C1 p$ ~* k 腾讯证券统计，自6月15日到7月2日，两市市值蒸发16.43万亿。按照中国证券登记结算有限公司的数据，在6月23日到6月26日当周，有效持仓投资者为5076.60万，以此来计算的话，平均每个账户在这13日市值蒸发32万。6 `' i+ L9 {; e" ^
$ g5 I. F* Y- M4 G5 }3 P8 C9 U 逾四万腾讯网友参与《A股继续下探，后市怎么走》的调查，其中近五成腾讯网友认为大盘会继续下探，其中四成腾讯网友满仓被套，逾四成的腾讯网友表示不看好后市，并称心已死。: k$ y: U5 k. o! C
+ ?7 c$ U$ z7 F 恶性循环：融资盘与获利盘撤退1 @! `$ {+ x) V9 I! y1 ]
r# s# ~1 F" U' ]3 r5 f; ?
市场情绪敏感而发生的踩踏事件无疑是这一轮大跌的诱因。; H: q- G% x4 y! I8 `! O* `
. t \) d" ]4 A8 u5 E9 O 腾讯“证券研究院”特约专家、交银国际董事总经理兼首席策略师洪灏在其最新的报告中指出，“最近，股指期货尾盘交易的异象暗示了强平卖盘压力。由于市场暴跌，交易员仓位跌停而不得不做空股指期货对冲，并形成了一个恶性循环”。
# a# ?' Y1 X4 z+ I& i2 X% Z
( e1 t9 N7 x4 O0 G% T/ I 洪灏认为，如果证监会的数据显示有限的场内强平是真实的，那么场外配资强平的压力则巨大。而A500的加速暴跌恰恰体现了这一点。9 L G @0 F6 M' \. h
/ W7 j0 d" s$ o2 [: P5 y; G( w/ |. w
而中小盘股前期获利则可能是资金出逃的另一理由。洪灏写到，证监会的新规则以阻止强平将会减轻盘面的抛压。但小盘股和创业板在过去一年已经暴涨了两倍多，并明显是一个泡沫。因此，这些股票锁定收益的动机仍是显而易见的。( T& U1 o8 k2 Z# H) e
; E1 z7 M9 _) [( e0 g: w
而陈宇也持类似态度，“现在不只是被强平的人要卖。每一个赚了钱，借了钱的人都想卖。当冰山上的一块巨冰滚下，雪崩就发生了”，神农投资的陈宇在最新的专栏中这么写到。+ y- p; F: ?: L5 {' f/ E5 \! Z
* R! m z0 I8 O& w( u
信心保卫战：下一步牌如何打？2 ]& A, |' n1 t1 g: \7 V1 ?
/ w% ^8 B- f0 d3 m, U6 F7 d8 E5 Q 从6月29日起，随着A股的节节败退，一场牛市的信心保卫战正在开打，央行、证监会、券商、保险、公私募等各机构纷纷出招。
& P9 B2 x6 ?3 V( H8 ^5 k% f0 ]. o! [7 h3 e' R9 j$ A
最新的消息是，7月1日晚监管层再次连发三招，从降低A股交易收费标准，到将进一步扩大证券公司融资渠道，再到放出两融新规的大招，强制平仓将不是惟一控制风险的标准。, E- L3 c- {- p% b
3 u, v/ D+ {+ M, @( H3 m7 N
但在A股依然无视“利好”的情况下，监管层的下一道“牌”被各方期待。
; J$ t5 ^- l4 l) @) m
6 f" ]* y4 P6 K; T5 d+ h* T' ] 国海证券投资银行部董事总经理汪杰指出，一旦市场再度暴跌，可以预期的手段还有，政府还会采取可能临时停止股票交易、推动中央汇金在二级市场增持权重股等多重“组合拳”。; J0 j9 H# ~, I' b0 o
4 Z) W( U, G8 N9 Z" W5 F# b 印花税目前成为一大期盼。此前《华尔街日报》报道称，据知情人士透露，中国财政部正在考虑降低股票交易印花税。
) H; R+ I% w, M' w" p; r! Z
* A4 M) ~. k6 i+ U' e' @ 但也有人士认为这一剂“猛药”可能不会迅速推出，“除非市场再次出现500点以上的巨幅回调，政府才有可能使出这一杀手锏”。* j" ^- S- @5 m# } g' U- E! w
: e0 b6 A* z% A; K$ I
牛市还在吗 投资者宜放弃左侧抄底冲动) O8 X# v; G% h7 M! Q# D1 ^3 t
3 w8 x4 ^4 z0 o o “近期抄底被套，做T被套，一做就错”，一位投资者对腾讯证券表示。但是抱怨无用，投资者需要怎么办？4 w9 G. ]. O& ^
3 ^) s5 K7 D' n" v
神农投资的陈宇提出四点“箴言”，其认为普通投资者首先需要远离混乱的事故现场，新基金谨慎抄底，不动如山。等杠杆与泡沫平衡以后再动手，同时已有的仓位减至保命位置，即便次日反弹，也决不能击穿回撤底线，此外，还需适当采用对冲措施。放弃左侧抄底的冲动。# _, V7 L) H3 J
: h/ Z/ J( l( E X 当然，过度悲观并不适用，陈宇认为，目前对中国梦的预期、资产证券化的浪潮以及大众创业，万众创新培育的优秀企业蜂拥上市仍然还在，实际上牛市还在。 R, f8 ~* t2 U# n
* O; I- v3 j+ D. {7 G v 而高善文此前也提出类似看法，其于6月底曾于“旬度经济观察”中提出，目前市场也许仍然处在牛市格局，但从操作的角度看，对于市场进一步下跌的时间和空间，仍然要有必要的准备。1 x( ]' \3 M& }$ X3 O
% _9 s6 H# K. n2 O: _ “要把坏事当好事来看。这一次的下跌将使好企业迅速又回到好价格上来。让我们同样的钱再赚一次”，陈宇指出 f2 p6 v- p+ m: _# {
2 U; s, w# {; ^' x
|
