A 股恐高暴跌,散户在恐慌中失去方向,但产业资本步伐始终坚定:以国家队领衔,上市公司的股东、高管们正在集体逃离A股市场。数据显示,截至6月17 日,2015年以来1234家上市公司发布了重要股东或高管减持公告,累计减持市值高达4771亿元。一向被视为市场的先知先觉者的产业资本纷纷选择抛售手中股份,让高高在上的A股更加不安,并直接加速了A股的坠落。8 s' |- Y8 ~: o- N2 j# x7 `; r
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刚刚过去的一周,A股不断上演高台跳水秀,上证指数从5100点之上飞流直下,周五收盘暴跌至4478点,以单周逾13%的跌幅,在A股史上写下浓墨重彩的一笔。已经习惯了牛市思维的投资者在不断蔓延的恐慌气氛中失去了方向,逃离还是坚守成为两难的选择。
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8 D, A7 i: T' R& |+ N相比散户,产业资本的脚步则始终明确而且坚定。上市公司的大小非们纷纷选择了落袋为安。数据显示,截至6月17日,2015年以来已有1234家上市公司发布了重要股东或高管减持公告,减持股数350.31亿股,累计减持市值约4771.5亿元。
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3 G: r. n: G4 k, y! Q4 s4 v' V) G6月没过完大股东已套现上千亿
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进入大盘动荡不安的6月份,上市公司的减持公告更加密集地出炉。仅6月19日一天,就有青岛汉缆、银座集团、雏鹰农牧、中粮地产等多家上市公司发布公告,宣布其重要股东已经或者计划减持的相关信息。
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其中,中粮地产的控股股东中粮集团于6月18日抛售800万股股份,加上4月30日抛售的640万股,中粮集团累计减持股份已经达到1440万股股,减持数量占公司总股本的0.79%。从中粮地产走势可见,该股6月18日当天盘中逆势创出新高,股价摸高22.20元,当天收盘暴跌6.28%,次日续跌 1.90%。# }$ U& O& ^4 R6 F1 Q
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数据显示,进入2015年以来,以汇金减持银行股等为标志性事件,产业资本启动了新一轮的减持大潮。不到半年时间,A股公司股东减持套现已然超过去年全年。来自Wind资讯的数据,从年初至6月17日,已有1234家上市公司发布了重要股东或高管减持公告,减持股数350.31 亿股,累计减持市值约4771.5亿元。分月份来看,2015年1月-6月(截至6月17日),每月减持金额分别为440.66亿元、377.33亿元、 647.15亿元、797.46亿元、1507.5亿元、1046.77亿元。3 R0 ]7 H* U9 A/ w
! @: P7 f3 Y T! ~从上述数据可以看出,剔除2月份春节假期因素,减持金额环比呈现不断上涨趋势。5月以来无论是减持家数占比还是减持净额占比,都创下过去一年的新纪录。特别是大盘指数处于5000点左右的敏感点位上,产业资本减持速度更在进一步加快。
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' ?! D* Y$ n0 ?Wind 数据同时显示,中小板和创业板的减持明显多于主板,上述时段各板块减持公司家数分别如下:沪市主板320家,深市主板213家,深市创业板263家,中小板438家,中小创减持数据占比近六成。另有数据指出,年内至6月8日,创业板高管减持市值总计339.38亿元,涉及227家上市公司,每家平均减持市值为2.9亿元。2.9亿元的平均市值,为深市主板的10.9倍(2651万元)。
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乐视网、万邦达争当上半年度“减持王”
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- r4 l2 U( r& f在凶猛上涨的创业板上,大小非的减持格外生猛,其中以高管们的大手笔抛售最为吸引投资者的注意。在创业板高管减持大军中,乐视网、万邦达高居减持榜首,今年以来两家公司联手抛售了价值近百亿市值的股份。1 Y6 X; l* q- m1 y# {' B
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浏览来自各家公司的公告,万邦达今年4月以来共发生14笔减持,除了董事长王飘扬的兄弟姐妹王婷婷与王长荣之外,公司的多位董事、监事甚至董秘的配偶等均有减持,综合来看,一大波高管携家属合计减持了16643万股股份,金额59.81亿元。其中,王飘扬的兄弟姐妹王婷婷与王长荣二人于2015年4月8日至 5月4日分别减持5次,共计市值为25.33亿元。! I5 N0 u* x# q$ k: v% t
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相较万邦达,乐视网的减持频率虽不那么密集,但手笔同样豪阔。综其公告,年内乐视网高管合计减持股份5892万股,减持市值36.8亿元,涉及三人,分别为乐视网董事长贾跃亭本人、贾跃亭的姐姐、乐视网的第二大股东贾跃芳,以及乐视网COO 刘弘。其中,贾跃芳于2015年1月30日至4月16日,通过大宗交易四次减持乐视网11.86亿元,刘弘通过竞价交易减持市值为2.5万元。占比最大的减持由董事长贾跃亭本人完成。6月1日,贾跃亭通过大宗交易抛售1751万股,均价68.50元;两天之后,6月3日再次减持1773万股,减持均价 73.33元。两次减持,贾跃亭落袋24.99亿现金。
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+ D p% J8 i. \* N东方财富网关于近半年高管净减持的统计数据显示,除了万邦达、乐视网之外,金科股份、二三四五、永大集团、比亚迪等均在减持榜前列。
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2 u. [+ `* e4 d P" x2 L大股东称套现是为“做慈善”
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本轮牛市,对于重要股东、高管们的减持理由,上市公司的表述也是花样翻新。谋求资本运作者有之,借道约定购回式交易变相融资者有之,还有公司声称大股东套现是为了“做慈善”。业内称,实际在牛市中较大比例的减持案例,只是纯粹的逢高套现。
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7 Q- k# B X- M' ?( g. X6 U5 月26日,罗莱家纺披露了其实际控制人薛伟成及其关联方罗莱控股、伟佳国际的减持计划,据测算薛伟成及其关联方套现的市值最高将达70亿元。对于本次减持的理由,罗莱家纺董秘对媒体解释,是由于大股东有资金安排,还有就是“最近股市太热。我们判断今年下半年可能会有一些调整,甚至可能就到顶了”。
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+ H$ j" R* a9 M8 u/ _: `# O同样在5月份,二六三的减持理由被股民看上去“满满的正能量”。据其公告,控股股东李小龙5月18日通过大宗交易方式减持公司160万股股份,套现 3158.4万元减持原因是“做慈善事业的资金需求”。据二六三透露,李小龙支持慈善事业已经有大约10年,支持的主要项目包括建公益小学以及资助贫困的女高中学生上学等,资助的学生人数已有数千人。
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备受关注的乐视网贾跃亭的大笔减持,似乎并没有被市场视为“利空”。来自乐视网的公开信息,5月25日晚间乐视网宣布其45亿元定增方案将从证监会撤回,乐视网将重新提交一份75亿元的定增方案。但由于定增有审批期限,资金仍有压力,贾跃亭计划在未来六个月内进行减持股份8%,其减持的所有资金均用于乐视网的日常经营,以促进乐视网版权和平台的发展。该笔借款期限60个月,免收利息。有观点认为,贾跃亭免息借款的方式,不仅将有效地解决乐视网资金短板的问题,甚至还创造了一种全新的融资方式。. o" v# b5 R: T% r
" K8 P' M, }& M实际上,比所有的理由更加可信的是 “股价已高”。武汉科技大学金融证券研究所所长董登新直言,A股疯牛狂奔,大多数股票都已创出了历史最高股价,这时候是上市公司高价增发、大股东高价减持、职工高价持股、IPO大扩容的最佳历史时机。但业内人士提醒,没有足够支撑理由的上市公司大股东频繁的、连续的、大幅的减持,其中蕴含的风险不言而喻。5 { D/ u* H& C( j# J; H$ p4 W1 ?
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问题
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近40家上市公司出现违规减持; M& @7 |; C+ m8 r
* f; X1 d+ F4 k9 D大小非们争相出逃,“踩踏”不可避免,慌不择路的大小非们甚至不惜违规,超比例减持、短线交易时有发生。据了解,6月以来,因公司股东或高管违规减持,深交所已对16家上市公司发出监管函,涉及事由集中在“控股股东或持股5%以上股东超比例减持未披露”及“短线交易”等方面。4 V8 m6 Q* Z. x& A$ d- p/ [& s9 m
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6月13日,美锦能源发布公告,称公司持股5%以上股东山西明坤科工贸集团于6月11日通过大宗交易减持公司股份1300万股,减持比例达4.66%。加上明坤科工贸在2011年减持的0.93%股份,该股东减持比例已超过5%。直至6月16日,美锦能源才发布更正公告,披露相关信息称,“此前未考虑到2011年度减持股份”。
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" t' u2 [9 i( J' G更早的6月8日,科泰电源和金力泰两家创业板公司也收到交易所的监管函,原因均涉及股东“超比例减持,并且未及时履行信息披露义务”。除此,摩恩电气、湖北金环、东诚药业、科泰电源、金力泰、国兴地产、卫宁软件、卓翼科技、松芝股份、涪陵榨菜、嘉欣丝绸、西安饮食、安诺其、阳普医疗及沈阳化工等多家上市公司被交易所出具监管函。据不完全统计,进入2015年以来,有近40家上市公司遭到股东或高管违规减持。. ~, D, F' Z4 K+ w5 H! G
* }6 [) `- V; Q* @% I; \分析人士称,产业资本减持密集,脚步加快,一方面导致了违规频发,同时,不排除违规减持的低廉成本,从侧面“纵容”了上市公司大小非违规抛售。投资者需注意的是,根据历史情况看,产业资本减持大部分意味着股东认为当前估值溢价较高、价格偏高,其股价中长期回调可能性将相对较大。 文/本报记者 齐雁冰
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财经观察
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