瑞士央行周四(1月15日)废弃瑞郎兑欧元汇价限制,激励瑞郎/欧元升破三年前设下的1.20瑞郎上限。将活期存款利率降至-0.75%,并将3个月期Libor目标区间下调到-1.25%至-0.25%。" o" o) I v, Z2 l i/ I
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这一突然起来的消息也引发了外汇市场的巨震,随后瑞郎对个货币对全面上涨,欧元/瑞郎一度急速暴跌逾2000点,跌幅一度近30%,一度触及0.8615,为2011年9月以来最低。* F, L4 ` P x7 i- e# J s
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美元/瑞郎跳水14%,至0.8750附近,创1971年来最大跌幅,美元/瑞郎最低曾下探至0.744,跌幅高达26%。瑞郎/日元暴涨触及1980年7月以来新高138.00。$ X3 a" q9 H2 S& u4 [
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Jefferies驻伦敦的外汇策略主管Jonathan Webb说,这完全出乎市场的意料。: F( E7 X, I7 h$ r; c8 B+ z) B8 {. f
5 t; H* f# F; Q8 E) U* R* {“瑞士央行可能觉得欧洲央行将在下周推出QE,外加希腊又将迎来大选,在这种情况下瑞士要继续买欧元是很辛苦的。所以他们就放弃了上限并扩大负利率。我们预计,在所有止损单都清空后,欧元/瑞郎将位于约0.90-1.00瑞郎。”8 S! `/ m# j' R1 f* B# k
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全球股市也出现大幅波动。瑞士股市指标股指随后扩大跌幅至5.2%,创12月中旬以来最低位。其中,瑞士斯沃琪(SWATCH)、诺华制药和RICHEMONT股价均下跌超过5%。) S( G& T C4 t+ j$ P( S
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除了瑞士股市,欧洲其他主要股指则全线下挫,泛欧绩优300指数迅速扩大跌幅至2.1%。
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欧洲债市也是风起云涌,德国10年期公债收益率加速下挫,触及纪录低点0.405%。) a8 v7 o1 {* v ^' E
6 p( L# ^. F; w1美元将很快等于1欧元, q$ Z: b# l1 y5 I3 o
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鉴于2015年欧美央行政策分化,预测欧元已成为国际众多投行的头号交易,这也将或许成为本年度晚些时候的新闻头条。+ f- N$ `& u# a% F$ g/ `
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实际上欧元危机已于今年1月5日点燃。危机发生主要原因不是,希腊再次政治国会选举、或是其主权债务危机等政经脐带关系。而是欧元区长期经济不振,欧洲央行货币政策无效,再加上市场预期美联储将在2015年6月提出升息计划使然。- N3 X5 _7 O$ ~$ G9 S
6 x U% v2 |" x" s$ Z; Z( f: l许多人仍认为美元是市面上最佳的投资标的。" D$ M0 ]$ [, e2 K$ f
, F% l2 n' i; G% S由于美国经济重新复苏,近几个月,美元兑大多外币大幅上扬。+ Q0 }" y8 ?" T
) k; Y* _, M3 H8 C0 e& l$ r美元兑欧元涨势尤其明显,欧洲经济黯淡,使得欧元饱受压力。2 w- V7 D3 k$ K6 ?9 C
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现在,高盛相信美元将会追上欧元,预期到明年底,这两种货币将达到平价水准。
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回想2008年7月,1欧元达1.60美元,相形之下,如今可谓是戏剧性反转。自2002年底以来,这两种货币便未曾来到平价水准。目前在国际市场,1欧元报1.18美元,对前赴欧洲的美国人而言,这汇率已大为好转。, ]9 x" V n. ]! b
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由于欧洲大陆经济压力重重,欧元疲弱,其来有自。欧洲经济几乎不见成长,失业率则接近记录高点。
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: P& Q( i6 E4 t7 T p6 E3 D欧元区情况日益恶化,12月消费者物价下跌,出现了自大衰退以来,首回合的通货紧缩。: J. V: w6 W( {! e O
/ E( b& |3 D5 J- ~现在,欧洲央行打算推出新的振兴计划。尽管此一计划可能推升经济,却也可能进一步压低欧元,至少初期将会如此。
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高盛银行预期,2015年底,欧元将下跌至1.08美元,2016年底则将与美元平价。而后,欧元甚至可能跌至美元之下。
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~* y- B8 X3 F( s富国银行分析师克里斯多福(Paul Christopher)说:“如果欧洲央行果真推出振兴措施,欧元可能回档至与美元平价水准。这将是一次里程碑走势。”2 f* g* V& S* n* \; i1 X) `
6 j0 s9 h5 Y2 X" ^+ K' C这一切与美国形成强烈对比,美国经济或许并非完美,但却遽然以非常健康的速度,逐步成长。去年,成长更见加速,第三季成长年率达到让人惊艳的5%。去年,亦是自1999年以来,美国就业成长最佳的一年。
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就在欧洲央行推出振兴措施的同时,美国的行动却是相反。美国的购债计划已于去年结束,现在美联储准备缓慢升息。这对美元可是大利多。; b, `- R4 D1 o! z! O: {) ^5 A# Y6 [2 T
* p9 x& N. R/ T来源: 综合新闻3 M% c! p- d; g" F( ?2 s" U7 l2 u
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