出乎意料实至名归，中国抗疫模式有利经济走出V型反弹

在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大
+ P/ r) A9 D, l. R4 t8 F1 i
除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。
4 ?* H; ?4 d& Q3 y/ H6 F
中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。
- V! C; k5 {6 n0 }7 U

3 u  n3 t3 `& H& f/ X, Z
4 c# s- R' @& I7 Z+ T' ]5 i) G% e对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。
- e  p5 x2 I( B1 z
在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。
# J5 P2 @" N# e% h
相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。

1 l# s) ^# J: i, n; u! K9 \美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。
" q* m/ a1 ?) r, k3 ]. Z- a0 L6 k
包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。

这一点接下来要可以继续观察。
& _7 m$ R0 k. O& _
/ L1 G7 _& c( p% ^3、中国在加速微调，重构全球化。

最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。
/ K& t' H5 c9 B1 A+ N4 v
+ [$ v. W( b1 U$ h! `$ L局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。
- V1 H, E4 X% C* |' y8 ]3 W
* v' h8 K  r  `但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。
/ {. X1 R3 h- n- ^
中国的危机感似乎也不弱。
( I1 l/ a& s: j2 J7 r+ |% w
( n# z" F: E2 b' R6 h) p: `9 ^外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。

( l2 C5 j! Z. T" @! C0 {8 M用贸易的方式扩大朋友圈。
# [4 p# c$ c/ C6 Q6 A7 F7 Y7 T2 q
1 q( G: b3 u2 o, [: j# c# \3 o" v东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
; J5 \( H3 A* x& Z; a
, r1 ^& d  F9 a. Q1 r; s. e对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。
) }9 z( P5 ^( _3 c1 u: U! f/ o8 W
3 m% h$ L5 s6 E3 P) Z经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。

' g+ x1 H; g& s7 v3 o4 E% z中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。

. T! @. q# z6 E% i新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。
8 N  O) ^& P6 E0 E
广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。

# M/ N! a. r% y7 n( W5 D2 `" y新标准输出。

0 Y6 ?0 l& ?4 y0 g% m9 a生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。
% j# F) ]$ n( x) F
中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。

0 G8 ~( a7 A- }  v提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”
) t/ f$ x1 \# H! I5 {' Z* }3 m
' f! o* C' t" X/ o逆全球化和全球化其实是在同时进行。

我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。
+ ?- l& U( l) c4 Y# e
中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。
- N) i) ?" o7 E2 X) G* B" T4 T
" A& z  |, }. b

4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。
( i4 j! w0 n$ d4 q
: U8 F& v5 m7 ^" G8 r一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。
* c: H' b; m; J
: Y& `8 J+ B& W7 T/ \" K民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
( W3 j+ K: h5 ], \
$ |% y- w! Z6 z1 ^) Y& r/ X) z$ P5 k

1 p3 w. o6 s1 P/ H, \但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。

) S$ ~1 s" [' @4 f/ ~. Y因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”

! l3 V, J$ E9 P5 U- v4 p) m因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。
+ P7 x( K$ T7 W( e& L1 E  u6 S
& m6 x5 B& E4 i- b( K特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。
& y7 a+ D# n& D1 U2 P( s+ i
一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。
5 B& k4 V: e# {9 |: h4 u" m. K

谢谢分享！

匪夷所思