在如此恶劣条件下能反弹复苏实在来之不易，说明中国经济比表面上看起来的更强大
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8 D! v% j: w$ B1 v3 Q- }1 J/ D除了官方口径，外国研究机构的监测指标同样显示国内经济的复苏迹象。彭博经济研究引用炼油、钢铁和建筑等行业的数据，估计上周中国复工率达到95%。说满血复活就过了，但说元气大体恢复是没毛病的。- E( U0 \2 T) r* K( s. J# O
3 C; x5 q0 w, u中国采取强硬管理、严格封锁的抗疫模式，短期内会让经济快速休克，但反弹可能也会来得更快、幅度更大，即便没有大规模的经济刺激。' e/ D7 b% ]' g( v5 W
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/ ?7 m. M+ ~* u( V, D" D对于疫情已经彻底失控的欧美国家，学新加坡、学韩国已经不太可能。新冠病毒传染性太强，越早封锁，才有可能越早讨论复工的可能性。
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2 q3 \4 b8 j/ m/ t. n在欧洲，“震中”意大利还要继续封锁到5月初，法国也要到5月中旬才会逐渐开放法国经济。/ D, v- x/ B6 i- d, c; B
8 k+ z6 }0 t' z7 b, v8 v相反，确诊病例全球第二高、情况开始好转的西班牙，已经开始允许一些非必要企业复工。西班牙有一些防控举措比中国还严格，比如宣布全国进入紧急状态，禁止全国范围内的民众离开自己的住所，除非要购买必需品、药品或工作。
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美国情况也有点类似，美国确诊病例曲线在上周见到高峰之后，已经开始趋缓。今天美国有9个州的州长们准备谋取重启经济的权力，虽然特朗普说要听总统命令，但这9个西海岸和东北部新英格兰地区的蓝州似乎不打算理会他。; S+ x5 K+ j) T: I0 \" R
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包括加州、纽约州、宾州在内9个州，多数此前都提前宣布进入隔离和封锁，同时它们推出的封锁措施级别高于美国联邦政府的水准。* Q9 l9 F) A; H6 |1 z4 M; F7 Z
. y( n2 d8 R/ ?) E7 ~0 a这一点接下来要可以继续观察。
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7 |5 t3 {+ d7 [, y+ H3、中国在加速微调，重构全球化。
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最近的大新闻是日本给钱让企业撤出中国，白宫也在建议让企业回流美国。同时，逆全球化、全球化终结的声音越来越密集。% h; L+ M6 [" v U7 W0 d
& W% N% ^% p6 U8 N& U- Y局面看上去有些被动，长远趋势来看产业链外迁的风险继续加大。9 f0 E1 k3 f5 f ]" D) ` ?4 A& ?
2 ?; ^* ?4 _9 d9 ^但短期内这些新闻都是噱头居多，实际影响有限。9 |0 ]3 |4 J8 b5 C- ?8 r8 c
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中国的危机感似乎也不弱。
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( b2 V2 o# g1 q( x9 X, c7 k+ o外贸数据以及高层最近的一些动作至少证明，中国在努力强化“世界工厂”的地位，主动加入全球化的重构进程。
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* O( D2 L# {/ t用贸易的方式扩大朋友圈。
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6 T" ~ ~* _( q) y8 `) k东盟在一季度超越欧盟，成为中国第一大贸易伙伴。中国对东盟进出口增长6.1%，对欧盟下降10.4%，即便叠加了已脱欧的英国份额，东盟也有1284.8亿美元的优势。虽然东盟对中国的不信任感很难消除，但是不妨碍多边贸易的提速，有钱一起赚。
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' ?; |* v/ k" K对“一带一路”国家也是这个道理。一季度中国对“一带一路”沿线国家进出口2.07万亿元，增长3.2%，高出整体增速9.6个百分点。
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经贸上的对外开放提速，“全力以赴保市场、保订单、保份额”。
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中国的改革开放很多时候都是困难倒逼出来的，这一次也不例外。比如，扩大鼓励外商投资产业范围，缩小加工贸易禁止类商品种类。这是在继续强化中国的工厂地位。
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, R; W8 N8 D. E新设46个跨境电商综试区，借民企跨境电商平台的新业态去增加优势。
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广交会改成网上举办，计划要搞一个10X24小时全天候交易的平台。
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新标准输出。* E3 |* D/ ^4 Q E$ W3 c
( X8 ~- a/ L* Y" }( e- f# I8 h! t生产标准制定、知识产权和专利，这些才决定了一个工业大国的地位。
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中国5G标准的输出进程磕磕绊绊，阻力很大，但至少也是和欧美一样坐上了标准制定的议事桌上。3 s% `* ?- w& {+ @% V5 N" |
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提到5G这些新基建，大摩一个观点也有意思：“至于疫情之后的世界如何，大家当前都是揣测，但有一点在跨国企业调研结果中较为明显：疫情促使下一阶段的产业更重视数字基建，即云服务、IoT、远程等。中国恰巧正在5G、数据中心、IoT等数字基建上加速，未来的商业基础设施或许优势得到加强而非削弱。”) Q$ h; D8 `# b& t
$ G" A y2 q0 z) r; r逆全球化和全球化其实是在同时进行。4 i) ?' w0 P/ O) e
/ P! P$ N/ M0 |% L# z: v$ e我们现在看到的这张制造业的全球产业格局，大概率只会继续加强联系，而全球格局的重构，更多是体现在内部附加值的分配。
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7 r q2 r: Z/ u* J( f. I+ _5 D中国制造业能不能从大走到强，未来十年至关重要。
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4、外贸形势会更严峻，要加大力度保民企保就业。1 D) y# N$ {+ } _
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一季度能取得这样的成绩，很大程度是因为民企。
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, ?, F5 `1 G! M5 h* O民企稳住了“世界工厂”的基本盘，抗风险能力有些超出了预期。民企进出口总值降幅更小，2%，其中出口降7.3%，进口增长7.9%。
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0 k; O4 \2 \' i8 ~" l, l但3月的好转尚缺趋势性，而是得益于前期积压的出口订单，也有一些稳外贸的政策效应。: }+ w9 p a, Z0 l
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因疫情的巨大不确定性，欧美二季度经济萎缩成了大概率事件，4-5月外需还会加大冲击中国经济。海关总署也承认，“外贸新订单减少等问题开始逐步显现，我国外贸发展面临的困难不容低估。”9 I5 b0 k3 B" k( c! I/ I$ ]
4 |/ @* Q3 y% g' o+ z9 y- }因此，吸纳更多就业人口、创造更多外贸份额的民企更应该千方百计保住。, D. S) r& m: s7 ]
$ ? K5 z# e) Z6 ^3 a! u特别是民企多布局在两头出的加工贸易环节，现在 “双向挤压”，需求端萎缩，供应端进口原材料、零配件存在困难。3月东莞已经出现多家工厂停工、裁员的消息。& e4 ^( [; H4 e3 }0 G2 B; k% X% Y
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一季度中国GDP已难以避免会出现萎缩，二季度要把伤害值降到最低，得从保民企、保就业的角度出发制定政策，才更有针对性，才更有利稳住中国制造业的地位。. n* Z& a. ~' i8 T! ]
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