2018，金融危机十周年的多事之秋，又有一个国家发生了大崩盘！
% N6 A# d9 b& {& L" t& {# g
/ h \$ S- L1 Z! f$ Y- o; q 前两天，阿根廷央行做出了一个疯狂举动——指标利率一举拉高至40%，震撼全球金融市场！+ Z5 ] y% ?: o) ^0 M
# S7 D( Z1 ]+ H" Z
这已经是阿根廷央行八天之内第三次加息了，利率从27.25%跳涨至40%，而促使阿根廷央行如此猴急的原因就是——阿根廷的货币大贬值！) V1 ^0 ^% r& ?" s3 ?
6 q. `/ Y5 t2 b" ~# }& k4 h' ^, j j6 S% J$ J4 g# d8 c, V
今年以来，整个阿根廷比索已经大跌17%，这一周更是被史无前例的抛售，一天之内大跌甚至近9%，然而，即使是央行如此疯狂的加息举动，也没能阻止人们抛售阿根廷比索的举动！
- i3 W2 O; Q# g7 |1 N5 A2 I. t0 b/ j; K
没办法，阿根廷的通胀率实在是太高了！; ?; R4 I$ o% X: {) i4 a* }
& n5 \: s, l3 \7 ^# ` 目前，阿根廷的通胀率高达30%到40%，这可比央行的基准利率高出了太多，也就是说，要是你把钱存在了阿根廷银行，那么你每一秒都在亏钱！3 E2 N8 z( }' w
; X! ~3 j+ f" Z2 F5 x0 C& g. G) |. Z
而阿根廷史无前例的加息水平，势必会极大地提升整个社会的资金成本，给实体经济带来致命一击！现在阿根廷的债市、汇市、股市已经全线飘绿了，那么接下来会发生什么呢？
$ }6 S' J3 I$ R8 O0 F9 N, X, N4 O/ G5 k0 h2 w
画面太美，让人不敢想象。
) k/ A3 v7 F# B0 D9 Y, X& K4 C# w+ C, S# @% ~5 o" W
02
# K) z: B% `# e: k9 f: G
8 V9 u; l9 c- B. Y$ c 阿根廷的足球水平倒是首屈一指，而经济却是一塌糊涂。
0 P0 l% o; @4 {8 ]* j* C: \
h9 v, X) A+ u3 B( P- o 你可能想象不到，19世纪末的阿根廷可是和美国处在同一个起跑线上的，人均GDP都在9000美元左右。
6 R* F7 q4 g' {
* [1 e, s# g z) E- x9 E) ?0 L 然而，在经历短暂辉煌之后，阿根廷却是一夜回到解放前，经济全面崩溃，40%的民众陷入贫困，30%的民众失业。他是世界上唯一一个从“从发达国家倒退到发展中国家”的国家，至今仍在经济泥潭和社会矛盾中挣扎。
& y* F4 [" ^) b4 k3 m, d, J. B# F
5 a9 s0 e! i- U$ e0 f. `8 c6 x 那么，从超英赶美到跌落谷底，阿根廷究竟怎么了？8 D6 `. U7 \- N4 i R6 e
3 Y4 h9 i% d# _6 z* K
首先，当然是美国的“羊毛剪”再度高高举起。7 q( Q, a! z4 q$ ~( ]; U
/ v# X6 Q' _! v' D8 O: F- b
9 c* E# A- O$ U. J. |
* J5 S t C& q 历史上每一次美国的加息周期，都有多个新兴国家惨遭血洗。
: D/ D/ O0 K( T; X: A7 P
! \ k( Q0 R% O( @: A- R- @ 第一轮强美元周期启于1980年代，拉美惨遭“债务危机”；第二轮强美元周期启于1990年代，东南亚国家迎来金融风暴，阿根廷和巴西也受到冲击。9 `9 G0 d5 a" s6 D
9 W1 }' U! Q8 a+ j# | 从债务危机到金融危机，再到政治危机，阿根廷的经济地位可谓是一落千丈，2001年以来，阿根廷经济却呈现急剧恶化态势，出现了遍及全国的贫困、饥饿现象。& B* {" ~% e* a% T, A; I: Q2 [
5 J: C9 y( p0 @, m6 \7 m
由于货币贬值、银行瘫痪和存款冻结，爆发了波及全国的社会动荡骚乱，成千上万的民众走上街头游行抗议，几十人在警察镇压骚乱中丧生，社会经济困境导致了政局动荡不已，仅仅一个月内就连续更换了五位总统！% N: ]) w9 p5 }& q
) o& n" W& z: ` 政局动荡，民不聊生…….前一刻还沉浸在暴富美梦中的阿根廷，丝毫没有想象到自己会迎来这样的惨剧！
& p6 o7 X; @0 u3 p M1 L2 W1 H
; y: Y9 _: ?3 |; j 如今，美国“羊毛剪”再度举起，加息+缩表风暴强势来袭，强美元周期已在路上、新兴国家已受冲击，资本大逆流情况悄然开启，香港美元存款利率涨百倍、俄罗斯遭遇股汇双杀、阿根廷周内3次加息……这一切，很可能只是刚刚开始！$ p0 m* j3 p* ^/ r H; j
' B0 p( T3 D" _# Y3 E7 I8 {
03
$ S p6 |+ V [. x
$ t6 A5 V" b) G) j 当然，再坚固的堡垒，往往是从敌人内部攻破的。! v! ~- u0 W* s1 j, ^
& F0 j: z6 K! d7 l 强美元周期吸引美元回流，固然会引发经济冲击，但是若只是如此，阿根廷的经济也不至于彻底崩溃，也不至于引起如此疯狂的资本外逃惨剧，更重要的原因在于——阿根廷自己打开了国门，递给了国际投机家们一把挥向自己的屠刀！
( w! Q- d! v+ T1 o- H1 o& z! L( } c: ~9 O5 j5 {1 o9 b
这就是阿根廷毫无节制的金融自由化了。阿根廷作为美国的“忠实信徒”，对于美国鼓吹的“新自由主义”可谓是无比信任，是进行金融自由化的先驱国家。
8 e! ^( m% E$ D, G& v9 ^& ~
5 o& J' ?4 I* ?. v( X! v; Z7 J+ S r8 X, @
9 d# {7 Y! c& \! v2 k( E
+ ^0 m# N7 b& ~3 L$ w% D3 C6 F! D, R" [ 1998年，俄罗斯陷入金融危机狼狈不堪时，美国前财政部长奥尼尔还曾向俄官员建议，“你们为啥不学学阿根廷呢？人家的金融就完全向跨国银行开放了，从中就得到了很大好处。”( Y( C$ e& w! G9 g& h7 o- l2 v
' O& V6 F0 ]2 h! _- }/ e
上个世纪，阿根廷共进行过两次金融自由化改革，分别是1976年启动第一次金融自由化，以及1994年开始的第二次金融自由化。4 X5 a+ D, E5 N5 K' f
+ o4 [- d! i. L
其中，第一次金融自由化，将大额可转让存单利率被放开，并放开所有存贷款利率，取消银行信贷管制，废除了一直推行的100%的高准备金制度；而第二次金融自由化，进行了银行私有化，阿根廷的商业银行总资产从此为外资所控制！! y+ G K7 |9 N5 m
) p5 i% o# q2 l& D/ S
1992年，阿根廷由本国控制的银行资产，在全部银行资产中占压倒优势的82%，外国资本控制的银行资产仅占12%，但是，然而到了2001年，阿根廷本国控制的银行资产比重萎缩至33%，而外国资本控制的银行资产比重却占到了70%！
- K6 C5 d4 }9 i$ R1 z- s: Q/ U" Z0 T A3 n
H0 \- {+ `5 k; x' y& Z V+ I+ T* n0 i$ m' D* j t2 ^1 h' I
阿根廷十家最大的银行中，外资控股的银行占了八家，包括花旗银行、纽约银行、波士顿银行等著名美国大银行。
1 |+ R) ~1 t, D+ K7 D" ?; M7 W' `5 k4 |% V
我们知道，银行作为一国经济的“枢纽”，具有极高的战略意义，阿根廷的银行全面为外资所制，等于是交出了自己国家的金融主权！
( x2 ~) o, A7 w% p r4 ?1 h9 h8 ~, T2 ?
金融的自由开放、热钱的疯狂涌入，犹如一针“鸡血”，直接刺激了阿根廷的经济增长，表面的繁华掩盖了暂时的隐患，然而，待到潮水退去、风向转变之时，阿根廷人这才醒悟过来——他们打开国门，引来的实际上是一匹匹披着羊皮的野狼！
) \ P, f1 F9 z7 ]1 e$ R7 n
: @5 I* ? _! c! g5 d! e 疯狂涌入的外资自然推高了阿根廷国内的资产价格，带来了一时的风光，然而在固定汇率制下，阿根廷就出现了币值高估的恶果；而在贸易自由化的政策背景下，阿根廷的出口自然大承压，经常项目赤字不断扩大。2 X. G5 W9 V; ?8 ^ P1 d
8 W$ c$ I2 h6 p o) U) M7 P
而当拐点到来，阿根廷卖光了国有资产、失去了经济动能；当美元加息周期开启、东南亚金融危机风暴来袭，阿根廷经济瞬间陷入死局，阿根廷的外资企业和银行赢利能力下降，加上比索价值高估，当年有多疯狂的资本注入，此时就有多疯狂地逃出。
# b0 R7 w2 J' N- n3 q1 B+ N0 N/ r- ?& J+ @9 S* {9 M+ Z5 M2 o% s; Y
于是2001年，阿根廷金融危机终于爆发：证券股票一路狂跌、国家风险指数猛涨、资金大量外逃、国际储备和银行储备不断下降。同时，财政形势极端恶化，濒临崩溃的边缘。最终，阿根廷发生了“国家破产”。
2 L$ a; q# ~) B% j" n# s" [, Y0 |( _' `
0 r0 `. {; Q2 Q$ Y) k# f! ]) Y5 R1 S) [+ A3 k6 A
面对阿根廷的一地鸡毛，曾经到处夸口“开放楷模”的美国，此时却对阿根廷的求援坐视不理，无动于衷地宣称阿根廷是咎由自取，坐看阿根廷经济局势恶化的好戏，还拒绝提供援助。
9 r- g0 H. z$ ^! V1 {8 Q3 |9 ?6 L1 E! V" b8 `; @& d! z3 Z {4 Y4 t# j
而现在比2001还要可怕的是，如今的阿根廷新政府居然还放开了外汇管制，这不是为热钱的肆意进出、疯狂套利大开方便之门吗？5 [! a/ c# X. |3 _# Z* r% r, G9 Y
/ b1 }* n) g: a3 w- e0 T/ n# i8 X 04
1 z* G0 f j; i6 N
3 t/ S8 M8 a) @ 这些年来，“金融自由化”这个听起来响亮无比的“经济良方”，却成为了无数国家的“致命*药”。1980年代的日本崩盘、1990年代的东南亚风暴、2001年的阿根廷危机，都与无序的金融自由化脱不了干系。
5 W$ D w! g" Q- B( T C4 R
5 n' a3 ~1 |" g# R' q: _ 如今，美国贸易战来势汹汹，但这只是表象，后面还有更为可怕的金融战在等着我们，其中关键一步，就是逼迫中国放开管制、实行金融自由化！ * F! n+ {' `( a0 y
4 ?- P' m3 Q7 Z$ `/ N( d+ [5 j
无数悲惨的事实告诉我们，不考虑国情的盲目开放，若是缺乏相应的监管措施，那么后果就是一地鸡毛！
. O5 t4 v5 i0 R; {. K: G1 r' Z; M. P7 f4 ~1 N
阿根廷的盲目开放，先是允许外资收购兼并大型国有企业、国有资产大量流失；后又实行了金融业的全面开放，不仅使得热钱来回套利、配合金融泡沫投机制造大起大落，更使其彻底丧失经济控制权，最终经济陷入萧条爆发金融危机时，政府想要稳定金融、制止资本外逃，也是无力回天！
8 ?0 Z( Z, k9 j8 X. a- @. A2 n) e3 t% d6 Z/ u5 I
而更应该警惕的，是那些既得利益阶层的内外勾连，做出有害于国家的妥协！
8 M x9 G2 t& Q2 }, V |4 K& `* _, @/ ~: B8 [8 e+ q- `
难道阿根廷在盲目实施金融开放的时候就没有考虑到后果吗？为何明知不可为而为之？一大原因，就是腐败！8 P; _1 [8 ]8 {$ r6 ?, z S+ R
9 R2 f8 R8 V8 F7 B I% C# p 腐败，会导致一国的财富分配不公、社会贫富差距拉大；然而比这更为可怕的，是腐败结合金融自由化，会导致一国的财富流失海外、国内民众横遭劫掠！8 _) L4 I6 ^; I7 v7 l* A
+ O7 K* c' ~; p3 n4 e+ ?+ y, Q6 L
3 |+ ]% n1 _$ t7 t9 F$ R) m0 K) G; ~" l, [1 x$ m5 i. _( ]
阿根廷议员马里奥曾在一次记者招待会上指出，前经济部长卡瓦略在美国的支持下，作出了类似殖民地的货币局制度安排，西方财团同阿根廷的少数的富翁勾结，通过高利率的外债、国债等形式进行掠夺，金融开放和外资银行提供了资本外逃渠道，十年来向海外输出了一千三百多亿美元财富！, p/ a4 j$ _$ R
" p' d/ x! u* ^3 Z. }* e
最后，我们要记住——没有实体产业作支撑，金融只能是空中楼阁！没有强大的国力做保证，资本什么也不是！
2 w! h9 T/ P, v9 I6 [0 g, {4 Y% W% @% S& f& Q
前事不忘、后事之师，我们要警惕那些国家犯过的错误，警惕那些历史给予我们的教训，走出一条坚定而稳健的崛起之路！7 w0 ]7 T* R$ u. A/ ?5 ~
/ y# R+ k4 Q! d! N
|
