调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。 东方IC 资料; X- f# U: ?1 B" j
4 g& z# X9 k) d& F8 ^1 F. { 股市大幅震荡，银行业涉资本市场的资金还安全吗？究竟有多少理财产品拐着弯进入了股市？新鲜出炉的16家上市银行半年报以及中期业绩说明会，或许可以给出一个大致轮廓。% r( l/ \$ ^& B0 e
5 P( L) J# L& E
目前，共有四家银行工商银行、交通银行、建设银行和招商银行明确给出自己涉及股市自己的资金规模，总计在6000亿左右。而在业绩发布会上谈及此类业务的银行的表态也颇为相似：目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。9 @/ a. x3 X' o" \# g( |) o
9 L5 b7 m- q5 s ] 尽管各家银行异口同声表示这部分资金挺安全不用担心，但调整理财产品的投资策略，大幅减少权益类资产的配置，已经成了不少股份制银行眼下已经着手的工作。3 s/ u1 E7 s) {; w
2 X( u7 M& y4 _2 C, I
除高净值客户等“土豪”外，按照银监会的规定，银行理财资金不得直接投资股市，因此，结构化配资、两融资产包、股票质押式回购，是眼下银行资金入市的最主要方式。各家银行对理财资金入市的风格又有不同：国有大行们相对保守，而部分股份制银行的表现积极了很多。& ]( `' V; A# Q& ?: ]
' O* a) |' {# c! b" |
工、交、建、招行四家资金入市规模在6000亿! ?6 }$ k/ Q2 {$ N. X) e
: j% ] ~+ t' \: n6 T- M& W: x 在全部上市的16家上市银行中，招商银行是惟一在半年报中主动披露理财产品入市情况的银行。
1 |; T* q! X; W8 ]" T* L+ l2 r% A( p. Q3 `5 ~
今年上半年，招行理财资金投资两融受益权业务的规模为863.47亿元，较年初增长29.73%；理财资金投资股票二级市场配资业务的规模约为1523亿元；理财资金投资股票质押融资业务的规模约为325.26亿元。上述三者相加，招行目前投入股市的业务规模在2711.73亿元。& m/ l/ ?: ?! J' U0 X+ u
# E* M6 |2 e0 Z% Q( u( G
而其他银行的相关数据，只能到业绩发布会上找答案了。- A7 L. G" x: K2 X' _. y
; H+ |+ @5 W- w$ B( b C/ M; R3 y
工行方面称，理财产品的中国股市敞口大约1773亿元，风险敞口较小，可控。
( m& t. j7 L" z% ?2 T' m" R6 N* X8 |9 b2 c2 a6 I
同样身为国有银行的交通银行，面对上半年如火如荼的资本市场，相对保守。
1 q' w3 H9 h D! m" }7 K1 W6 P7 f) i6 _ J, s1 j8 v+ c1 F% |+ @3 w
今年上半年，交行权益类投资为1393亿，权益类投资中大多数为两融相关业务，存续规模约1000亿元。除此之外，还有一些结构化证券业务、结构化定增业务和股票质押式回购等。9 \1 Z$ `6 U4 L# e0 M
* v! _; x+ f9 j6 u3 ^+ x% R 而建设银行董事长王洪章在8月31日举行的发布会上也表示，资本市场波动对建行影响不大，理财中涉及股市余额400亿左右。
* E6 }1 @5 U* e* |
9 d" @6 o# V' S: ?; ` e9 x 换句话说，单工、交、建和招行四家上市银行，理财资金入市规模就接近6000亿元。
, }7 X& D5 M. L A% R# A1 X+ B# R8 x* L5 [7 T* [9 X
至于其他银行，则大多未披露这一数据。4 V3 m ?$ s: i% {) Q
- j7 L* {1 H3 C* g 其中，中信银行在业绩发布会上表示，该行没有配资业务，而与股市相关的股权质押贷款，有一个风险预警机制。. C4 {3 a- m: c2 L
8 ~/ |/ h6 R6 E1 u/ ]+ X 银行每日紧盯股市波动8 `6 d; K+ Y# J* S8 B
" {# Q8 C6 l8 P# R/ T) D0 ? 尽管前期股市巨震，但公开谈及此类业务的银行们异口同声强调，通过严格实施业务准入、加强日常监管等举措，目前此类业务“安全可控”‘、“影响不大”，同时“尚未出现风险项目”。2 i, j9 s7 Z# L6 `6 {2 K ?) A
) L$ {4 L: a1 z, G5 v
不过，蛋糕做得相对较大的股份制银行，对股市波动丝毫不敢懈怠。$ J+ A: M$ d8 e' O3 f
( C5 ]7 G5 r6 h( l+ T4 U
招行相关人士在分析师会议上表示，从六月底开始，该行每日对股市影响进行监测，股市跌至3000点左右，尚不会对资管业务产生影响。当股市到2500点左右，资本市场投资损失最多在6000万左右。6 l' X* `/ ~0 I: y
+ a6 w# |7 a) M1 @6 h- u8 a
而同招行一样涉及上述三类业务的兴业银行，尽管并未在投资者交流会上披露具体数据，但兴业银行风险管理部总经理邹积敏坦言，近期股市剧烈波动，资本市场类业务，主要是结构化证券投资等配资类业务承受了一定的市场风险压力，部分业务触发预警平仓机制。
7 D) J b% m, `3 j4 m1 @
: h2 s# O: {3 j8 z D 因此，对于配资类业务，兴业银行总行由专业管理部门每日进行盯市管理和集中度管理，此外，对于发生触及预警平仓线等风险事件的产品，则要逐笔跟踪督促落实风险处置措施及处理情况；对于融资融券债权收益权业务，加强对合作券商及基础债权的跟踪管理。1 n+ n; P( Y' M6 g: D. I
. |3 ]1 G7 b: {9 F 经过这一轮急速、深幅的调整，眼瞅着行情不好，银行们下半年也打算收一收此前扩张过快的步伐。
; w+ d; B" X+ C" I) x( }. X' D0 A, {# w1 z* c5 [
“从供给端来看，随着资本市场的剧烈波动，本行调整理财产品的投资策略，大幅减少了权益类资产的配置，权益类理财产品规模预计较上半年将有较大幅度的下降。”兴业银行计划财务部总经理李健在交流会上称。9 Y/ u# j6 G# I; | w
# x% l' f: k3 V3 D& U6 ~
|
