春江水暖鸭先知,加拿大提高银行准备金50基点应对债务危机

惊涛骇浪就要来到，大规模破产潮即将来临，未雨绸缪是时候了

OSFI周四将加拿大各大商业银行的存款准备金（domestic stability buffer，简称DSB）提高50基点至3%，从 2 月 1 日起生效。

金管局要求各大银行在 2023 年 2 月之前拨备 3% 的风险加权资产，它比当前比率增加了 0.5 个百分点，将份额增加了近20%。

在 2020 年，加拿大商业银行的存款准备金已降至仅 1%，换言之，短短3年内增长了近三倍。

许多人可能会忽略的一个小细节是 3% 将高于监管最大值。 不过， OSFI 也将准备金 DSB的最大值 从 2.5% 增加到 4.0%，称这将使其更灵活地应对经济风险。

OSFI 的首席风险和战略官 Angie Radiskovic 在一份报告中指出：“在某些情况下，这反映了 金管局观察到高水平的系统性漏洞持续存在，最近几个季度不断增加。”

Radiskovic 表示，加拿大家庭债务正在上升，预计在利率上升的环境下，负债高的机构将更容易受到经济冲击的影响。

加拿大央行今年以创纪录的速度加息，以应对远高于其目标的通胀水平。 本周三，央行刚刚才将基准隔夜利率上调半个百分点至 4.25%，这是自2008年来近 15 年来的最高水平。

Radiskovic 表示，政治不确定性增加了全球经济放缓波及加拿大的可能性，尽管近期风险增加，但加拿大各大主要银行的表现优于全球同行。

提高准备金这在实际中意味着什么？

提高准备金那就是让银行保留资金，应对有可能发生的债务危机。

准备金DSB 是各大商业银行必须预留的资本缓冲。然后，这笔资金被用作管理流动性的工具，而无需诉诸纳税人的救助。

如果风险事件发生并降低了信贷可用性，监管机构会授权降准，这比利率调整更有效，可以放水促进银行更多贷款。

同样，在预期的风险事件发生之前，OSFI 可能会增加准备金 DSB 以确保有足够的资本存在。

这会在短时间内限制信贷，但会为国库注入可在以后部署的应急资金。

所以，今次OSFI提升准备金50基点至3%，是2020年的3倍，这其实是大幅收紧贷款。


预期的影响将会是收紧贷款，这可能意味着相当于更高的贷款利率、更高的贷款资格水平。

而第二个利空是压力测试，央行刚刚调高利率至4.25%，金管局计划下周四（12月15日）将会宣布更新最低测试的合格利率 (MQR) 。

加拿大皇家银行RBC助理首席经济学家罗伯特·霍格 (Robert Hogue)称： “当联邦机构在 12 月 15 日决定对抵押贷款压力测试的最低合格利率 (MQR) 进行潜在调整时，这种高利率将（或应该）成为一个重要的考虑因素。MQR 的规模是否会有任何变化庞大的缓冲是另一回事。”

在目前的形式下，测试利率是 5.25% 或合同利率加 2% 中的较高数字。

过去3个月，央行7轮加息400个基点，压力测试的最低合格利率到底如何调整将会让业内人士广泛关注。

第三个对房市利空的消息是再过3个星期，加拿大从1月1日起全面禁止外国买家购买房屋，任何与外国买家合作的地产经纪或者开发商都可能面临高达$10,000元的罚款。


而且，明年一月是否再次加息还是个未知数，多重打击下，大家认为，2023年加拿大房市到底会如何发展呢？

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