“有钱就得花出去，咱们的老观念得改改了！”省吃俭用大半辈子的张连池退休后在黑龙江的老家待不住，拉着老伴儿常年在外旅游，国内游后又把东南亚国家玩了个遍，一年能外出旅游五六趟。三年前，老两口在三亚购置了房产，留在银行卡里的存款只有几万块，剩下的闲钱都放进了余额宝。
( B0 S* q9 Y. Q2 q, q
. o9 X. e: A. L6 S' E$ Y: A T# c 老张一家人的生活，正是中国人消费趋势的缩影：居民人均可支配收入近年来持续走高，可居民似乎越来越不热衷存钱了，日常消费、理财和购房，成了存款“搬家”的最常去处。
% j3 ~ ~& J) j, P' F0 c
9 P. C5 P, |0 o8 {2 V u: O3 D
$ H- E& _) I( u7 w4 q8 g+ u v7 n) K
7 s( T l' c5 v. |3 o7 v1 u8 } 根据国家发改委和商务部公布的数据，2018年上半年，我国社会消费品零售总额达到18万亿元，同比增长了9.4%，最终消费对经济增长的贡献率为78.5%，比上年同期提高了14.2个百分点，成为经济增长的主要拉动力。8月份，全国社会消费品零售总额达到31542亿元，同比增长9%，增速较7月份又加快了0.2个百分点。商务部预计，“我国消费市场平稳发展的态势仍将持续”。
: b; W: V6 f" ] M' i$ W% q) ?3 Y% N0 v
挣钱赶不上消费的增速，能存下的钱自然就少了。国家统计局最新数据显示，上半年，全国居民人均可支配收入14063元，同比增长6.6%，延续了一季度以来的平稳增长态势，但仍然小于9.4%的消费增速。
# g8 p8 _1 C9 S; @# X B
' G. N J( ^" |' q& l 理财 收益缩水但规模大增( k% V- L& [6 N: F
% \( ]/ ?7 {$ _2 h/ Z( Z
“知道余额宝收益越来越低，没想到最近都‘破3’了。”在支付宝蚂蚁财富的页面文章留言区，有用户感慨道。打开余额宝平台，最新置顶显示的9月29日年化收益率仅为2.81%。
: O# R% e& n% D5 E9 ]4 E9 R3 \
! C+ t. L% s, |% v" K 今年以来，包括余额宝在内的“宝宝类”理财产品收益率一路走低。市面上甚至银行系理财产品收益率都处在下滑趋势，连续6个月下跌，收益率达5%以上的不再多见。
$ l! n/ B& Y \- y
- ` ^/ P4 T, U( H# @/ c8 q 银行理财连降6个月、余额宝收益率跌破3%，再加上网贷行业大洗牌，居民的存款是否出现“回流”？( C& }* }5 Z: A* w# p! b
. R0 y$ w5 l7 T
“我工资卡上的余钱都转去买余额宝了。”在一家国企上班的殷柳说，虽然收益率下调，但还是高于银行利率，用着也方便，所以并不着急倒腾出来。她的理财方式在年轻人中颇具代表性。以各类“宝宝类”理财为代表的互联网理财产品，近几年来正抢夺着银行客户特别是年轻用户的存款，对居民储蓄存款分流作用明显。截至6月，余额宝天弘基金规模就已经超过了1.4万亿元。: J' E, Y/ N' r+ o9 A
% w: r/ [+ o( Z9 h
一边是收益率不断下行，另一边却是货币基金行业规模的爆发式增长。据金融数据分析服务商Wind的统计数据，2017年年底货币基金资产规模为7.1万亿元，今年以来货币基金规模一路走高，到8月已达8.4万亿元。业内人士透露，近几个月，拥有“低风险、高流动性”双重优势的中短债基金受到市场追捧，规模出现了较大幅度的增长。
4 B7 I, W4 G1 N3 a9 J
2 G4 B% \1 ]1 Z7 B/ o2 T 购房 房贷快速消耗家庭储蓄
$ ~. Q$ e$ U! l$ B0 d: u/ k" d" Z. E7 ~! ]9 h- A
购房成为居民存款的另一大重要流向。今年各家银行发布的半年报数据显示，银行房地产贷款投放规模仍居高不下，26家上市银行中，共有19家银行房地产行业贷款余额高于去年同期，只有7家银行贷款余额有所下降，且以中小银行为主，尤其是上半年三四线城市的个贷增长明显。首付款和月供支出，快速消耗了家庭储蓄。
( f5 P; u& I3 o+ o, V2 Z/ O7 G. t3 s) a
央行近日发布的8月金融统计数据佐证了这一点：8月份人民币贷款增加1.28万亿元，分部门看，住户部门贷款增加7012亿元，其中，短期贷款增加2598亿元，中长期贷款增加4415亿元。4 l5 m1 O8 \- B3 k( A: y. q4 ?
T8 a/ B% Y4 {& f- L 不久前，国家金融与发展实验室理事长李扬公开表示：“中国居民很快就会成为一个赤字部门，后果很严重”，引发行业关注。
3 f$ N- e5 G- @1 D; e0 M
+ D5 D- k' N. K# L9 a$ i9 m 居民存款减少会带来哪些隐患？业内人士分析，居民储蓄率过快下降可能会引发金融风险及连锁效应――如果居民储蓄率的下降幅度过于明显，将会加大整个社会的债务偿还压力，使金融体系变得更加难以承受风险。% R+ m! @3 w; i
) g1 e6 I! r; _) S, y 不过据中国人民大学近日发布的宏观经济月度数据分析报告，“未来存款增速放慢会是一个常态化现象，并不值得过度担心。”报告称，居民存款增速创新低也有大量存款理财化的因素，正反映了居民投资渠道的增加
9 G1 G4 M3 Q+ x9 |) D. ]/ O8 p2 B! N
|
