导 读 1977年汤婆婆在银行里存了当时可以买下一套房子的400元钱,一忘就是33年。2011年,这400元存款产生了438.18元的利益,汤婆婆连本带息仅可取出835.82元。 ( O: I6 N8 h- R
查询1978年的物价可以看到:面粉0.185~0.22元/斤,猪肉0.85~1元/斤,北京地铁票价0.1元,水费0.12元/吨,中华香烟0.55元/盒,茅台酒8元/瓶。 " |8 S5 l: ~5 E& L: ]+ x) b
根据当时的物价水平,汤婆婆的400元可以买400斤猪肉,1818斤面粉,727盒中华香烟或者50瓶茅台酒。但按现在的物价来计算,400元都买不了一瓶茅台酒。
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1 l- l1 K% G1 ~2 ^6 n$ y那么你现在的100万,如果放到10年后相当于多少钱?放银行能保值吗?
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& Q* F) Y/ U$ u3 j: R/ K2 A l0 Q 1、基于1980年以来的数据预测
, p" w$ ^* B% D0 |: V+ H! }% f 未来基于过去的历史和当前的情况而来,但对未来做预测却一向是吃力不讨好的行为,因为未来永远会有影响你预测结果的事情发生——对于未来,你唯一确定的就是它的不确定性。 7 t0 r& F4 m3 i
1980年到今天,34年时间里,中国的广义货币供应量的年增长率约为22.45%,中国真实的年通货膨胀率约在11.9%——如果按照这个数据计算,我们大致可以算出两种模式下现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。
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2、基于1997年以来的数据预测
A- P0 ^4 _* d& R( h9 i 老实说,基于1980年以来的数据预测有些太猛烈了——这是中国未来的经济万万难以承受的。
2 \7 q( ~2 E: O) M4 W 实际上,自从朱镕基总理上台之后,中国中央银行开始与国际接轨,中央政府不能随便向中央银行伸手了(但可以通过财政部来发行国债),极大程度上杜绝了货币供应以超过20%的速度猛印的时代。
( l8 p$ L) y" r' P4 k+ k! m9 y 整体而言,无论是真实通货膨胀率还是货币发行速度,都已经大大降低。我根据中国人民银行公布的数据,计算出来1997年以来中国的广义货币供应量的年增长率约为16.9%,中国真实的年通货膨胀率约在7.3%。基于这一数据,我们再次可以预测现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。 1 {2 c Q" R& M$ ^* v% m+ k
整体而言,这个数据比较接近1998年以来的整体通货膨胀情况,但客观说,这一数据仍显偏高——如果我们的货币政策未来一直按照这种方式来持续,恐怕中国的经济很难承受得起,而且货币也不会只是这样的一个贬值情况,很有可能会出现突然的、剧烈的贬值。
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3、基于2012年年底以来的数据预测
% [6 u' N) x. n% F, U. x 大家知道,2012年底中国新一届国家领导人上任以来,经济上不再强调货币刺激,而是希望通过市场结构改革来解决经济发展中出现的问题,所以2012年到2014年9月份的货币供应量数据和通货膨胀数据,都出现了比较大的改变。 + p! x1 a u& V, b& [
根据中国人民银行公布的数据,计算出来2012年底以来中国的广义货币供应量的年增长率约为13.9%,中国真实的年通货膨胀率约在6.3%。我们不妨用这22个月的数据,来预测一下,现在的100万元,10年后和20年后分别相当于今天的多少钱。 / [& L' [2 |% S# e1 e U
老实说,这个数据与上面的数据区别不是很大,最多可以算作一个过渡时期,这种通货膨胀持续下去,民众依然是很难接受的。
# J5 g, L+ T3 U F/ O1 Q 当年的万元户那是富豪啊,现在有个5万元,40万元能算富豪吗?我认为至少相当于100万元。现在的100万,估计到那时会以亿计了。
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4、基于更稳健和谨慎的货币政策 0 | T! e1 e: a
我们在这里采集了英格兰银行、日本央行和美联储几十年来的货币供应量(欧央行的时间太短)和经济增长率的相关数据(货币供应量的年增长率约在5-8%,经济增长率约在2-4%,真实通货膨胀率3%左右),然后与中国目前的货币供应量和经济增长率对比——中国的货币供应增长率和GDP增长率仍然是远远高于他们。 4 I& T) A/ ]) k( q+ Z7 o, I
如果我们采用更稳健和谨慎的货币政策,至少未来10年我们的货币供应量年增长率应该降低到10-12%左右,而经济增长维持在6-7%的水平,真实通胀率维持在5%这种略高于西方国家过去30年的水平即可。 3 C k; x# s5 Z3 a5 m' V+ D
) U- D0 U& V; s0 t1 z/ r 5、各种意外
# j4 Q5 e y0 D3 D: W" m/ o 总结下来,我的意思是想告诉大家,如果在政治基本保持稳定、经济相对平稳过渡的情况下:
9 u5 ]5 P6 W* N8 f/ a$ ] 如果按照购买能力计算,现在的100万元,在10年之后的真实购买力可能相当于今天的32万元到62万元之间;在20年后的真实购买力,可能相当于今天的11万元到45万元之间。 % W7 l, X) G1 g" @3 y* [0 M
如果按照占货币发行量的比例计算,现在的100万元,在10年之后的财富比例可能相当于今天的13万元到35万元之间;20年后的财富比例可能相当于今天的2万元到19万元之间。
7 `/ @. _0 ^. [& P$ f2 }+ p 当然,我个人希望的是最后一种情况,因为这种情况最平稳,可能民众的接受度也最高。但请诸君务必记清楚我说到“政治基本保持稳定、经济相对平稳过渡”这个前提条件,如果没有了这个前提条件,我说到的这些数据都没有太大意义。正如1991年的俄罗斯卢布贬值一样,你现在的100万元很有可能会突然间一文不值。
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