新闻来源: 中国经济网 中美资本对*国际油价- }( p! s' P E7 P
对*双方，一边是美国油料工程公司（American Impact Energy），一边是中国个体投资者。
& i, `! ~) e! d2 b
: r- x" s4 s# g% u" G 美国油料工程公司正在中国寻找投资者，共同投资位于美国德克萨斯州的六口油井，投资总金额800万美元，对*双方各出资400万美元，各占50%的产权。这个对*协议的诞生，是为了吸引对美国油井仍不熟悉的中国投资者加入这个项目。3 U$ { v% L! \/ ?% i3 M
0 f. }" I8 I* |4 m 根据这个对*协议，当国际油价下跌至30美元/桶，中国的个体投资者可以将其持有的油井产权份额，出售给美国油料工程公司，该公司必须接收。目前美国WTI原油价格已经下跌到46美元/桶。2008年金融危机期间，国际油价曾经短暂的下跌至38美元/桶。
6 O- W4 _) T- Z7 G, {6 L& \' B _0 o( |/ m! u9 ]
中国石油大学国际石油政治研究中心主任庞昌伟认为，国际油价下跌到对*协议中的30美元/桶是有可能的，他预计时间可能会在2015年春天，条件是美元仍保持升值，而石油输出国组织（OPEC）国家没有在2015年6月份以前举行会议。目前，伊朗和委内瑞拉正在竭力劝说OPEC国家召开会议，并减产以提振油价。6 p# x W* L; z- Y- _8 M6 y
' e5 z4 S/ ^& I" U% j; Y$ {3 h
这个项目还涉及另外一家德克萨斯州的公司Lariat Resouces，该公司负责六口油井的日常运作，每年获得5万美元的托管费用，同时作为油井管理公司，Lariat持有美国油料工程公司10%的股份。Lariat开采成本是26美元/桶。只要油价高于26美元/桶，那这六口油井便是有利可图的。而只要有利可图，“中国投资者是第一顺位获利者。”万国置地CEO史锐雪称。
( a! z& i# O6 P, }0 {/ `! ~( _& R2 g7 K; p! F5 M+ A7 l
但这并不意味着，美国油料工程公司会在这个对*协议中处于不利地位，反而很可能受益匪浅。“油价触底之后会迅速窜升，维持在60美元～80美元 /桶。”庞昌伟说。而美国油料工程公司主席雷蒙德·杰拉尔德·贝莱（Raymond Gerald Bailey）坚定地认为，国际油价会步上70美元～80美元/桶的位置。
- @4 u H9 @) @2 H: S( t9 o0 `: Q. J$ A6 ^
美国油料工程公司致力于石油作业，2014年11月成立于美国内华达州。贝莱本人持有美国油料工程公司30%的股份，负责油田项目的开发。贝莱曾是埃克森（1999年与美孚石油公司合并）中东地区事务副总裁。他认为，当前国际油价的骤降很大程度上是地缘政治博弈的结果，而在放开石油出口禁令后，美国会成为国际油价的规则制定者之一。美国国会正在商讨是否要废除40年前颁布的美国石油出口禁令，目前尚无结果。同时，即便油价跌到了30美元/桶以下，美国油料公司也不会受损太多。刘斌表示，他们已经在市场上做了卖空期权，用以对冲油价下滑带来的损失。“因为中国投资者担心油价波动带来的风险，那我们提供给他们固定的收益，不论油价跌到什么程度，都不影响他们的红利，但反过来，他们也将被圈定油价上限，不能享受国际油价跨过上限后带来的巨大收益。” 刘斌说。
3 R8 L- h: ], I+ O( i6 M! h/ ~+ }9 A6 |: q1 P" i8 p4 n; U$ E
投资美国油井
3 Y( D4 J/ i4 R1 P! @0 c
0 z" ]: y/ [3 i, G 投资美国油井对于绝大多数中国投资者来说，并不是一个熟悉的项目。刘斌和他所在的万国置地，是这个项目里将美国油井和中国投资者连接起来的中间力量。4 J/ k0 k$ G6 T2 z7 }6 a8 J( _0 O2 X4 J
; z, g7 j* W2 V 万国置地负责这个项目在中国的资金募集，投资者都是来自万国置地的已有客户。贝莱说：“之所以选择万国置地作为合作伙伴，正是因为看好万国置地庞大的客户群。”& Y8 d4 F" g- ~) v
/ E+ Q% T4 y* R" O% @
他们对中国个人投资者的承诺很简单，按照固定收益，认购3年按照15%的年收益，每三个月发放红利；认购2年，收益率下降到12%，仍按季度发放红利，可以自由买卖，若要赎回，提前45个工作日提交申请。+ a2 Q$ y$ M) f( B9 V I, g
% E8 n4 F; h6 p# \' d/ F 这次来华，是贝莱第一次来到中国内地，他说他来是为了寻找中国的个体投资者。其实不少的欧洲、日本企业都有意参与油价暴跌带来的行业整合。不过贝莱表示：“大的项目需要引入企业，而小的项目个体投资者参与就可以实现，400万美元在油气行业是一个非常小的项目。”
7 N1 W' ^5 S5 ?) T* ?$ P) X
9 i7 k" [' t+ x! K3 r) X 这个“非常小的项目”背后却是并不简单的资本操作。按照设计，万国置地香港公司和中国个体投资人将组成一个“美国德克萨斯石油投资一期有限合伙公司”，共同投资400万美元，占有50%的产权。如果募集不到400万美元，万国置地将补齐剩下的部分。这400万美元被分成40个单位，每个单位10 万美元，投资者以单位数认购。* M' j3 J; w9 Z7 i. l) f
9 u/ Y( O0 K' `4 L) {0 k+ P
不过最新进展显示，有三位中国个体投资人愿意分别出资100万～200万美元投资该项目。如果这三位中国投资者能够共同筹齐400万美元，那么很可能，原来设计的40个单位的认购计划将被放弃，万国置地将不参与认购，亦不再成立上述有限合伙公司。3 G% c0 x' b! w. R- P0 p5 S* Z+ s9 v; g! \
' T: `. L; h9 N" U
这个项目来源于近半年国际油价的暴跌。这六口油井是德克萨斯州的在售不良资产。原主是一家加拿大石油公司Molopo Energy，现在该公司仍然持有这六口油井的设备，并持有美国油料工程公司25%的股权，后因国际油价暴跌出现资金问题，不得不出售在美国的油井。 Baker Hughes数据显示，截至2015年1月2日的一周，美国运营中的油井数量降至1482口，2014年10月，这一数量曾达到过1609口。刘斌说，在这个项目之后，万国置地美国投资事务部还会推出第二期、第三期，但他没有透露相关具体细节。. U! V- W+ h+ I0 B
' y6 J0 l" O4 U! ~ 万国置地为这个项目在北京和上海举办了两场推广活动，并邀请了老客户来参加。在北京的推广活动中，15组有兴趣的投资者来到推广现场。这些有意向的中国个体投资者多是中年人士。万国置地CEO史锐雪表示，这些投资者大多都有海外投资经验，并且在认购之前，万国置地也会要求投资者填写风险问卷，并告知其风险。: v+ j5 z0 c9 Z& p8 S
0 d/ M6 \7 D$ y0 e5 D. U: w* m 一位贺先生对推介会颇为感兴趣，他多年以来专做各种投资项目，两年前通过万国置地在美国新泽西州购买了一处房产。在这个房产项目中，万国置地替他打理一切需要办理的购房手续，并全权操作后续相关得利，贺先生每年获得5%的固定收益。贺先生本来只是想来再看一下海外房产的信息，正好赶上了油井项目的推介会，他说他有意认购一个单位（即10万美元）的产权。“鸡蛋不要放在一个篮子里。”贺先生不停地提起自己的投资理念。而这10万美元的投资对他来说是一个小的投资项目。他说，他相信他的投资顾问。5 v2 M! v& Q% T
# ~4 p, {8 z5 g
史锐雪说，在项目关闭之前，签署完认购协议和托管协议的客户，资金会先打到第三方的监管账户。花旗银行被聘请作为第三方监管账户。关闭日期到期后，签署产权过户协议并放款。投资者可以通过德克萨斯州监管方——德州铁路委员会查询自己的产权份额、油井报告等信息$ O& D, d* O) B3 o/ q
& m% O! W M& h% x& K |
